Kullan hinta raketoi! Kuplaa vai ei?

Käyttäjän Kalle Käyhkö kuva

Kuvan lähde: http://www.bullionvault.com

Dollarin nousu on saanut kullan arvon raketoimaan euroissa ja jeneissä. Kulta on nyt hinnaltaan seitsemän kuukauden huipussa! 1000 dollarin unssihinta lähestyy, kun kullan hinta heiluu jo 971 dollarissa.

Mielenkiintoiseksi kullan nousussa tekee se, että se on ainoa raaka-aine, joka on noussut viime aikoina. Samaan aikaan, kun kullan hinta tekee uusia ennätyksiä, raportoitaan muiden raaka-aineiden kuuden vuoden pohjahintoja. Historiallisesti kultaa ollaan ostettu, kun pelätään realitaloudessa inflaatiota ja varaudutaan rahan arvon romahtamiseen. Mutta missä on se inflaatio, mitä vastaan kultaa ostetaan? Onko euro, jeni tai dollari romahtamassa?

Seeking Alpha-sivusto on ollut täynnä kultaa ylistäviä artikkeleita jo kauan. Kaikki tuntuvat olevan nyt samaa mieltä, että kulta on oikea turvasatama. Amerikan ja muun maailman talouden pelastusohjelmien uskotaan saavaan aikaan inflaation. Jotkut 'expertit' ennustavat jopa hyperinflaatiota, niin että sadan dollarin seteli kelpaa pian enää vain takapuolen pyyhkimiseen.

Minun on vaikea uskoa, että kullan hinta edelleen jatkaisi nousuaan ilman suurempaa korjausliikettä tai jopa kullan hinnan romahdusta. Uskon mielummin kullan kuplahintaan niin kauan, kuin emme näe inflaatiota. Minusta on lähes naurettavaa verrata tämän hetkistä talouskriisiä 70-lukuun, jolloin inflaatio oli kaksilukuinen. Nyt tulemme pikemminkin näkemään lyhyen deflaation, jonka jälkeen inflaato nostaa taas päätään - jos talouskone taas lähtee käyntiin.

Kukin sijoittaa oman suunnitelman mukaan.

Jos uskot, että kullasta on (taas) tulossa maailman toinen reservivaluutta ja talouselvytys saa aikaan massiivisen hyperinflaation - osta kultaa!

Kasteri on kuitenkin varovainen kullan kanssa ja haistaa mahdollisen kuplan puhkeamisen.

Kuvan lähde: Goldprice.org

Tilasto on jo muutaman vuoden vanha, uusin hintahan on jo mennyt katosta läpi. Käyrä näyttää kuitenkin huomattavasti 80-luvun alun kullan hinan käyrää. Toki 70-luvulla vakavan inflaation vuoksi kullan hinta jopa kuusinkertaistui. Mutta nyt meille ei ole inflaatiota, joten miksi kulta vain nousee?!?

Dollarihintainen 10-vuoden graafi näyttää hyvin tämän tilanteen. Muistatteko vielä, miten kävi öljyn hinnalle? Kun oltiin 160 dollarissa, alettiin puhua 200-300 dollarin rajasta. Nytkin kullan hehkutus on niin kovaa, että eiköhän tuolta tulla rytinällä alas seuraavina kuukausina.

Lähde: Oilenergy.com

Kommentit

Comment: 

Keskuspankkien jo tekemät toimet ovat lisänneet rahamäärää ja samoin tulee tekemään valtioiden elvytystoimet. Nämä asiat johtavat varmasti korkeaan inflaatioon ennemmin tai myöhemmin. Kullan hinta ennakoi sitä jo nyt.

Käyttäjän Kalle Käyhkö kuva

Comment: 

En ole ainoa pessimisti kullan hinnan jatkuvasta noususta. Myös Alpha Seeking-sivustolla oli eilen artikkeli tästä.

Ymmärrän kyllä argumentit kullan hinnan nousun puolesta, juuri tuon inflaatio nousun pelosta. Mutta pelko, arvioinnit ja ennakoinnit tuppaavat yleensä menepään pahasti metsään. Yleensä yliarvioidaan kehitystä ja saadaan aikaan hintakupla. Hintakupla saa myös aikaan sopuleiden tulon markkinoille ja se johtaa kuplan puhkeamiseen.

En tiedä onko kullan hinnassa kuplaa. Mutta minusta kannatta varautua myös tähän vaihtoehtoon. Itse pelaan omat korttini siten, että uskon kyseessä olevan hintakupla. Minä pyrin olemaan tulevaisuuden arvioissani varovainen. Eli tässä tapauksessa en ennakoi tai pelkää massiivista inflaatiota, ennen kuin inflaatio todella nostaa päätään. Nyt elämme edelleen maailmanlaajuisessa deflaatiossa - setelirahoitoista ja elvytystä tarvitaan ja sitä on myös tullut. Inflaatio kehittyy melko hitaasti ja siitä raportoidaan kuukausittain. Minulla on siis hyvin aikaa varautua inflaatioon. Mikäli näen inflaaton nousevan hyvin nopeasti kuukausitasolla, niin alan tankata kultaa. Nyt lasken, että kulta ainoa ylihinnoiteltu raaka-aine markkinoilla.Kuplaa pahentaa lisää euron heikko kurssi - eli ei kiitos kullalle nyt.

Lainaan Seeking Aplhan artikkelin sanoja:

As the chart below indicates, gold is as expensive today as it has ever been relative to a basket of commodities.

As I said, I share a great deal of my fundamental views of the economy with the cult of gold, I just conclude differently. There aren't many assets that will stand up to this crisis, and I don't believe that gold, absent its momentum appeal and its (ancient) historical tendencies is an exception.

Kulta ei ole pärjännyt taantumien historiassa aikaisemminkaan. Esim. 80-luvulla sen hinta putosi nopeasti. Toki 70-luvulla vahvan inflaation (kaksinumeroinen inflaatio!) aikana kulta pärjäsi hyvin. Mutta meillä inflaatio lähentelee NOLLAA! Eli inflaatio nolla, taantumaa puskee, mutta rahoituskriisi alkaa jo olemaan takanapäin. Miksi siis kultaa haalitaan ja sen uskotaan säilyttävän arvonsa?!? Kultakin on loppuen lopuksi tavallinen raaka-aine ja sen arvo seuraa kysyntää ja iihmis-laumat eivät toimi järkevästi.

Kullan hinta määritellään dollareissa. Nyt kullan hinta on repeytynyt normaalista kehtityksestä ja nyt dollari ja kullan hinta menevät molemmat ylös. Jomman kumman arvon on tultava alas. Seeking Alpha: Gold and U.S. Dollar in Rare Move Are Rising Together.

 

Comment: 

Kiitos esityksestäsi. Se vahvisti käsitystäni siitä, että kulta on puhdas spekulaation kohde ja sen seurauksena hinta tulee putoamaan "yllättäen ja pyytämättä".
Pekka

Comment: 

No eipäs ole kulta laskenut :)

Miksi se edes laskisi ? Näin epävakaassa tilanteessa en itse ainakaan juuri muuhun rahoja laittaisi, tosin järjen rajoissa !
Ja pitkällä tähtäimellä rahat aina turvassa kullassa toisin kuin bittirahoissa. Niin tarkoitan fyysistä kultaa, bitti kulta tai muukaan bittihömppä ei kyllä houkuttele kun markkinoilla voi tapahtua lähes mitä tahansa.

Fyysinen Kulta käy myös valuuttana ympäri maailman, sen arvostusta ei pysty keinotekoisesti muuttamaan, ihmeset tietävät että kulta on aina kultaa nyt ja ikuisesti.

Kullan määrä maailmassa on rajallinen ja se tulee aina olemaan käypää valuuttaa.

Viimeksi ostin tällä viikolla vaikka hinta korkealla vahva Euro pitää hinnan täällä alempana, ja tämä jatkunee vielä joten aion ostaa lisää.

Ja vaikka hinta "romahtaisi" puoleen, en aio myydä vaan ostaa lisää koska hinta tulee muutamassa vuodessa takaisin jokatapauksessa.

En kyllä usko että laskee vaan nousee edelleen, 2011 hinta jo 1500$ unssi tai enemän, vasta yli 2000$ unssi alkaa olemaan kohdallaan.

Comment: 

 Vaan entäpä jos markkinoilla olisi isoja toimijoita, joilla olisi (laittomastikin ehkä) halua vaikuttaa kullan markkinahintaan... Harmi etten löytänyt netistä tuota artikkelia, joka koski vastaavaa isojen pankkien hopean hinnalla pelailua...

Tutkaile ihmeessä suurten pankkien kultataseita jos viitsit. Olisikin kiinnostavaa tietää, mikä siellä on tilanne...

J

 

Lisää uusi kommentti

You must have JavaScript enabled to use this form.

Suodatettu HTML

  • Rivit ja kappaleet päätetään automaattisesti.
  • Sallitut HTML-tagit: <a> <p> <h1> <h2> <h3> <h4> <h5> <h6> <img> <map> <hr> <br> <br /> <ul> <ol> <li> <dl> <dt> <dd> <table> <tr> <td> <em> <b> <u> <i> <strong> <font> <del> <ins> <sub> <sup> <pre> <address> <strike> <caption>
  • Www-osoitteet ja email-osoitteet muutetaan automaattisesti linkeiksi.

Plain text

  • HTML-merkit ovat kiellettyjä.
  • Www-osoitteet ja email-osoitteet muutetaan automaattisesti linkeiksi.
  • Rivit ja kappaleet päätetään automaattisesti.
To prevent automated spam submissions leave this field empty.
File attachments
Tiedostokoon on oltava pienempi kuin 150 KB.
Sallitut tiedostotyypit: txt jpg png.
CAPTCHA
Tällä kysymyksellä varmistamme että olet oikea inhimillinen käyttäjä (eikä koneellinen roskapostittaja)
Kuva CAPTCHA
Kirjoita kuvassa näkyvät merkit.