Eväitä sijoittamisen poluille

Käyttäjän Olli Turunen kuva

 

Paluu alkutekijöihin tekee sijoittamisessakin aika ajoin hyvää. Jatkuva uutisvirta ja hektisyys saa helposti unohtamaan pitkäaikaiset sijoitussuunnitelmat. Tuloskauden keskellä on hyvä vetää hetki henkeä ja pohtia sijoituskohteiden valintakriteereitä.
 

Jokaisella on omat perusteensa sijoituskohteen valinnalle. Jos niitä ei pohdi ja aika ajoin kirjaa ylös, on kuin suunnistaja ilman karttaa. Katsoo mihin muut menevät ja on aina jälkijoukoissa. Huonolla säällä ja pimeässä kelissä pasmat menevät kokonaan sekaisin ja leikki loppuu kesken kun ei uskallus riitä jatkaa matkaa.

Jokainen sijoittaja tekee harharetkiä vuosien varrella. Hyvä puoli on se, että virheistä oppii. Ala on kuitenkin aina haastava. Kukaan eilisen mestari ei ole sitä välttämättä seuraavina vuosina.

Jos olet itse sijoittanut osakkeisiin, mitkä ovat olleet perusteesi sijoituskohteille? Laitoitko eurot kiinni kenties, koska yhtiö on hyvä osingonmaksaja? Vai onko kasvunäkymät niin hyvät, että sijoitus on "pomminvarma"?

 

Yksi monista strategioista

Käyn läpi valintakriteerejäni osakkeille. Lista voi auttaa sinua omassa strategian muodostuksessa tai päivittämisessä. Olen pyrkinyt erottamaan pitkäaikaisosakkeet, joita usein kutsun "kivijalkaosakkeiksi", pelisalkusta. Näin ei tarvitse unohtaa kumpaakaan puolta - ei varsinaista pitkäjänteistä osakesäästämistä eikä mielenvirkistystä.

 

Pitkäaikaisen salkun kriteerit yhtiölle:

1) tasainen liikevaihdon kasvu (5-10% / vuosi)

2) erinomainen kannattavuus (liikevoitto = EBIT & oman pääoman tuotto = ROE, molemmat yli 15%) 

3) terve tase (gearing eli nettovelkaantumisaste alle 30%)

4) vahva markkina-asema

5) ymmärrettävä bisnes

6) arvostusluvut ostohetkellä yhtiön historiallisten keskiarvojen alapuolella

 

Kirjoittamassani blogissa olen aiemmin käsitellyt yhtiötä, joka sopii esimerkkinä salkun "kivijalkaosakkeesta".

Esimerkkitapaus:

Johnson & Johnson

On hyvä täsmentää, että mikään kriteeri ei ole tarkka ja ehdoton. Liika ehdollistaminen tekee yleensäkin elämästä paljon vaikeampaa. Jokaista erittäin kannattavaa ja kasvavaa yhtiötä voisi periaattessa tutkiskella. Mutta yli 15% EBIT-marginaali rajaa jo suurimman osan esimerkiksi Suomen pörssin yhtiöistä pois.

Pitkäaikaisen salkun rinnalla pyöritän pientä pottia pelipuolena, jonka kriteerit vaihtuvat kärjistäen sanottuna tilanteen ja mielen mukaan.

Hajautusta en suosi liikaa, vaikka rahoitusteoria niin opettaa.

Warren Buffettia lainaten: "Diversification is for those, who do not know what they are doing."

  

Etsi sopiva sijoitusstrategia

Sinun strategiasi on todennäköisesti paljon parempi kuin minun – sinulle. Jokainen sijoittaja on erilainen.

Jos et ole vielä sijoittamiskriteereitä miettinyt, tee ihmeessä edes jonkinlainen kriteerilista kohteista ja myös perustele itsellesi, miksi sijoitat. Muutoin saatat päätyä pyörimään metsässä muiden vietävänä.

Sijoittamisen suunnistuspolulla on nimittäin kaikenkarvaisia vinkkaajia, ts. hyviä ja vähemmän hyviä sijoitusneuvojia, jotka ilomielin lykkäävät kartan käteen ja laskun takataskuun.

Etsi itsellesi sijoittamiseen toimintatapa, joka sopii ennen kaikkea luonteelle ja ajankäyttöön. Jos minulla olisi lapsia ja työaika menisi muuten kuin pörssiyhtiöiden parissa, en voisi käyttää millään niin paljon tunteja yhtiöiden perkaamiseen kuin nyt. Siis elämäntilanne on myös hyvä ottaa huomioon.

 

Loppuun on hyvä todeta rahoituksen professori Vesa Puttosen kuolematon lausahdus:

"Tuottoisa osakesäästäminen on kuin kasvisten syönti - tylsää, mutta pitkällä aikavälillä kannattavaa."

Kommentit

Comment: 

T. Juha

Lisää uusi kommentti

You must have JavaScript enabled to use this form.

Suodatettu HTML

  • Rivit ja kappaleet päätetään automaattisesti.
  • Sallitut HTML-tagit: <a> <p> <h1> <h2> <h3> <h4> <h5> <h6> <img> <map> <hr> <br> <br /> <ul> <ol> <li> <dl> <dt> <dd> <table> <tr> <td> <em> <b> <u> <i> <strong> <font> <del> <ins> <sub> <sup> <pre> <address> <strike> <caption>
  • Www-osoitteet ja email-osoitteet muutetaan automaattisesti linkeiksi.

Plain text

  • HTML-merkit ovat kiellettyjä.
  • Www-osoitteet ja email-osoitteet muutetaan automaattisesti linkeiksi.
  • Rivit ja kappaleet päätetään automaattisesti.
To prevent automated spam submissions leave this field empty.
File attachments
Tiedostokoon on oltava pienempi kuin 150 KB.
Sallitut tiedostotyypit: txt jpg png.
CAPTCHA
Tällä kysymyksellä varmistamme että olet oikea inhimillinen käyttäjä (eikä koneellinen roskapostittaja)
Kuva CAPTCHA
Kirjoita kuvassa näkyvät merkit.