S&P500 1970-2020 historiallisista vuosituotoista lyhyesti

Käyttäjän Tommi Taavila kuva

Kiitos nykyaikaisten taulukkolaskentaohjelmien, historiallisten tuottojen selvittäminen on riittävän helppoa, jotta homman jaksaa tehdä. Tämä postaus sisältää paljon tilastoja. Kuten monet tietävätkin niin tilastojen avulla on helppo valehdella itselleen ja muille, joten tilastoihin kannattaa suhtautua kriittisesti. Keräämäni tilastotiedot sopivat parhaiten henkilölle joka haluaa sijoittaa S&P500-indeksirahastoon kerran vuodessa vuoden lopussa ja/tai myydä niitä samana ajankohtana. Postauksen kaikki tilastot sisältävät vain vuosittaisia indeksimuutoksia eikä niissä ole mukana osinkoja tai inflaatiota. Niiden lähde on seuraava:

 

https://finasko.com/sp-500-returns/

 

1970 alku – 2019 loppu tuotto oli 7.4%. Mainittakoon vielä, että tämä on yhden aikavälin tuotto eikä kerro paljoa muista aikaväleistä. Tämä yksi aikaväli ei ole tilastollisesti merkittävä, vaikka se on pisin tarkasteltavista aikaväleistä. Seuraavat tilastot pitävät sisällään ensin tarkasteltavat aikavälit, maksimituotot, minimituotot, keskiarvotuotot ja maksimi- ja minimituottojen ajankohdat sekä maksimi- ja minimituottojen erotus:

 

40V 8.9%, 6.4%, 7.8%, 1975-2015, 1973-2013, 2.5%

30V 10.0%, 6.9%, 8.3%, 1975-2005, 1973-2003, 3.1%

25V 13.0% 6.8%, 8.7%, 1975-2000, 1987-2012, 6.2%

20V 13.9% 3.6%, 8.4%, 1980-2000, 1999-2019, 10,3%

15V 15.6% 2.3%, 8.1%, 1985-2000, 2000-2015, 13.3%

10V 16.0%, -3.0%, 7.9%, 1989-1999, 1999-2009, 19%

5V 26.2%, -4.2%, 7.8%, 1995-2000, 1973-1978, 30.4%

 

Mitä näistä tilastoista voi päätellä vai voiko mitään? Viimeisen viidenkymmenen vuoden aikana ei indeksisijoittaja ole tehnyt aina rahaa tilastojen mukaan. Hänen on pitänyt tuottoja varmasti saadakseen odottaa yli kymmenen vuotta. Tässä vaiheessa on syytä muistuttaa ettei mennyt ole tae tulevasta eikä mikään takaa, että S&P500-indeksirahastoon sijoittamalla tekee rahaa, kun odottaa ainakin 15 vuotta. Näin on käynyt mm. Japanissa, jossa Nikkei-indeksin edellinen huippu on vuodelta 1989. Ei pidä myöskään olettaa mitään muutakaan tulevaisuudelta tilastojen perusteella. Sen sijaan voi toki ajatella todennäköisyyksiä eri tulevaisuuden tapahtumille.

 

Lisäksi voidaan päätellä, että vielä jopa noin parinkymmenen vuoden sijoitushorisontilla voi saada pahimmillaan välttäviä tuottoja. Nämä tosin vaativat harvinaisen huonon ostohetken, kuten vuosituhannen vaihteen. Sen sijaan 25:n vuoden horisontti ei ole niitä vielä tuottanut, mutta tälle voi löytyä se selitys ettei vuosituhannen vaihteen korkeat hinnat ole vielä vaikuttaneet sillä sijoitushorisontilla. Jäädään odottamaan mitä tulevaisuus kertoo. Kun katsoo edellämainittuja tilastoja niin näkee, että osto- ja myyntihetkillä on merkitystä. Tämä kehitys tasoittuu, kun ostaa joka vuosi indeksirahastoa ajallisesti hajauttaen. Tällä kertaa en tosin ole sitä tutkaillut. Jokainen voi halutessaan tutkia sitä itse. Googlaamalla löytyy varmasti riittävästi dataa siihen hommaan.

 

Vuosittaisten tuottojen heilahtelu on merkittävää. Tämä pätee erityisesti lyhyempiin aikaväleihin, kuten viiteen ja kymmeneen vuoteen. Sen sijaan +30 vuoden sijoitushorisontissa vaihtelu alkaa olemaan pientä, mutta niiden tarkastelu on tilastollisesti vähemmän merkittävä. Näistä tilastoista ei myökään näy, että yksittäisten vuosien suurimmat heilahtelut ovat tosi suuria. Esimerkiksi vuoden maksimituotto tässä tarkastelussa oli 34.1%:ia ja maksimitappio oli 38.5%:ia.

 

Lyhyt yhteenveto näistä tilastoista on, että indeksirahastosijoittaminen vaatii kykyä istua kädet takapuolen alla tekemättä mitään. Luovuttaminen liian aikaisin ei ole järkevää. Hyvällä onnella voi toki tehdä rahaa myös lyhyellä tähtäimellä, mutta se vaatii paljon ymmärrystä tai paljon onnea. Molempi tietysti parempi.

 

-Tommi T

Artikkeli: 

Lisää uusi kommentti

You must have JavaScript enabled to use this form.

Suodatettu HTML

  • Rivit ja kappaleet päätetään automaattisesti.
  • Sallitut HTML-tagit: <a> <p> <h1> <h2> <h3> <h4> <h5> <h6> <img> <map> <hr> <br> <br /> <ul> <ol> <li> <dl> <dt> <dd> <table> <tr> <td> <em> <b> <u> <i> <strong> <font> <del> <ins> <sub> <sup> <pre> <address> <strike> <caption>
  • Www-osoitteet ja email-osoitteet muutetaan automaattisesti linkeiksi.

Plain text

  • HTML-merkit ovat kiellettyjä.
  • Www-osoitteet ja email-osoitteet muutetaan automaattisesti linkeiksi.
  • Rivit ja kappaleet päätetään automaattisesti.
To prevent automated spam submissions leave this field empty.
File attachments
Tiedostokoon on oltava pienempi kuin 150 KB.
Sallitut tiedostotyypit: txt jpg png.
CAPTCHA
Tällä kysymyksellä varmistamme että olet oikea inhimillinen käyttäjä (eikä koneellinen roskapostittaja)
Kuva CAPTCHA
Kirjoita kuvassa näkyvät merkit.