Sijoitusstrategia: Paluu keskiarvoon/trendikäänne

Käyttäjän Lars Stormbom - Homo Economicus kuva

Yksi yleinen strategia on ostaa arvopaperi jonka spot-hinta on alhainen pitkään liukuvaan keskiarvoon verrattuna. Oletus on siis että kurssi palautuu ennen pitkää keskiarvoonsa. Tätä voisi kutsua myös trendikäänne-startegiaksi koska alhainen kurssi keskiarvoon nähden tarkoittaa laskutrendiä.

Tällaista strategiaa ei välttämättä kannata soveltaa osakkeisiin, joissa erilaiset toimintaympäristön muutokset, kilpailutilanne yms voi muutta tilannetta. Valuuttakauppaan keskiarvoon palatuminen pitäisi soveltua paremmin, tapahtuuhan yllättäviä muutoksia jotka vaikuttavat valuutan arvoon merkittävästi harvemmin.

Alla olen analysoinut miten hyvin viikon, kuukauden, kahden ja kolmen kuukauden trendi sekä spottikurssin suhde 100 päivän liukuvaan keskiarvoon on kolmen viimeisen vuoden aikana ennustanut tulevan kuukauden muutoksen euron vaihtokurssiin JPY, USD, GBP, SGD, SEK, NOK ja AUD vastaan.

Tämä on ilmoitettu korrelaatiokertoimena jossa 100% siis tarkoittaa täydellistä selitystasoa.







Spot/ 100 pvä ave Muutos -1kk Muutos -1 vko Muutos -2kk Muutos -3 kk  
-12.81% -15.64% -7.11% -17.06% -8.14% correl v +1 kk

Korrelaatiokertoimet ovat kaikki negatiivisia, eli esimerkiksi kaksi kuukautta jatkunut laskutrendi ennusti nousua seuraavalle kuukaudella. Toisin sanoen ei ainakaan kannata seurata pitkää trendiä valuuttakaupassa, päinvastoin.

Viikon trendillä on alhaisin ennustearvo, lähinnä kohinaa. Kaikki korrelaatiot ovat sinänsä vielä melko pieniä, mutta harvoin kovin vahvoja korrelaatioita löytyy kurssiliikkeistä. Uskon että tällä korrelaatiotasolla voi jo tehdä voitollista kauppaa, kunhan pitää avoinna monta pientä positiota - onneksi valuuttakauppa on melko halpaa eli kustannukset jäävät vielä pieniksi.

Käsityksen korrelaation tasosta (heikohko) voi saada myös alla olevasta kuvaajasta:

Eli kohinaa on melko paljon. Tosin valitut valuuttaparit eivät taida olla kaikkein eniten muuttuvia, mikä voi heikentää korrelaatiota.

Alla sitten viikonlopuna aikana otettu listaus päävaluuttapareista johon on lisätty viikon, kukauden ja 50 päivän trendi sekä spottikurssi verrattuna 100 päivän liukuvaan keskiarvoon. Datalähde on barchart.com, johon tällaisen personoidun näkymän voi rakentaa ilmaiseksi rekisteröitymällä. Viimeinen sarake on summa kuukauden, 50 päivän ja spot/100 päivän keskiarvosta.  Eli listan yläpäästä löytyy nyt ehdokkaita lyhyeen positioon ja alapäästä pitkään positioon.

 







Valuutta Links spot 1 month 50 day  1 week 100 day mov ave vola spot/100 mov ave yhdistetty indikaattori
^USDZAR  U.S. Dollar/South African Rand  8.23347 2.61 % 11.23 % 2.87 % 7.45063 24.63 % 10.5 % 24.35 %
^USDINR  U.S. Dollar/Indian Rupee  51.6931 3.52 % 9.54 % 2.70 % 47.1773 8.55 % 9.6 % 22.63 %
^USDCZK  U.S. Dollar/Czech Koruna  18.8207 4.87 % 4.79 % -0.51 % 17.6325 18.21 % 6.7 % 16.40 %
^USDCHF  U.S. Dollar/Swiss Franc  0.9168 3.92 % 4.16 % 0.94 % 0.85084 23.81 % 7.8 % 15.83 %
^USDMXN  U.S. Dollar/Mexican Peso  13.7608 0.67 % 7.10 % 1.90 % 12.7614 20.04 % 7.8 % 15.60 %
^USDPLN  U.S. Dollar/Polish Zloty  3.2712 3.63 % 3.62 % 1.31 % 3.0343 24.42 % 7.8 % 15.06 %
^GBPCHF  British Pound/Swiss Franc  1.44403 2.64 % 3.46 % -0.05 % 1.36017 22.68 % 6.2 % 12.27 %
^USDBRL  U.S. Dollar/Brazilian Real  1.77802 0.47 % 5.92 % 1.00 % 1.6807 16.64 % 5.8 % 12.18 %
^USDSGD  U.S. Dollar/Singapore Dollar  1.2977 2.03 % 5.11 % 0.77 % 1.2446 11.22 % 4.3 % 11.41 %
^USDNOK  U.S. Dollar/Norwegian Krone  5.78228 4.21 % 2.97 % 1.19 % 5.55991 16.97 % 4.0 % 11.18 %
^USDCAD  U.S. Dollar/Canadian Dollar  1.02842 2.22 % 3.62 % 1.16 % 0.99451 12.69 % 3.4 % 9.25 %
^USDKRW  U.S. Dollar/Korean Won  1138.63 -0.49 % 5.88 % 1.22 % 1104.34 12.64 % 3.1 % 8.50 %
^GBPAUD  British Pound/Australian Dollar  1.57945 2.86 % 3.12 % 1.40 % 1.54203 12.74 % 2.4 % 8.41 %
^USDSEK  U.S. Dollar/Swedish Krona  6.76448 3.22 % 1.14 % 1.27 % 6.54146 18.47 % 3.4 % 7.77 %
^CADCHF  Canadian Dollar/Swiss Franc  0.8907 1.74 % 0.50 % -0.25 % 0.8545 24.05 % 4.2 % 6.48 %
^USDRUB  U.S. Dollar/Russian Ruble  30.964 -0.60 % 2.53 % 1.55 % 29.804 15.30 % 3.9 % 5.82 %
^EURNOK  Euro Fx/Norwegian Krone  7.81801 1.48 % 1.80 % 0.35 % 7.7597 8.60 % 0.8 % 4.03 %
^EURCAD  Euro Fx/Canadian Dollar  1.39058 -0.56 % 2.42 % 0.34 % 1.38786 9.58 % 0.2 % 2.06 %
^EURSEK  Euro Fx/Swedish Krona  9.14652 0.51 % 0.00 % 0.44 % 9.12895 9.76 % 0.2 % 0.70 %
^USDHKD  U.S. Dollar/Hong Kong Dollar  7.7882 0.09 % -0.18 % 0.10 % 7.7874 0.73 % 0.0 % -0.08 %
^USDJPY  U.S. Dollar/Japanese Yen  76.779 0.71 % -0.53 % -0.35 % 77.374 8.98 % -0.8 % -0.59 %
^USDCNY  U.S. Dollar/Chinese Yuan  6.3474 -0.42 % -0.48 % 0.22 % 6.3907 2.96 % -0.7 % -1.58 %
^GBPUSD  British Pound/U.S. Dollar  1.5751 -1.23 % -0.68 % -0.98 % 1.60013 8.94 % -1.6 % -3.47 %
^EURGBP  Euro Fx/British Pound  0.85833 -1.42 % -0.47 % 0.16 % 0.87228 8.78 % -1.6 % -3.49 %
^EURUSD  Euro Fx/U.S. Dollar  1.35221 -2.68 % -1.15 % -0.82 % 1.39629 13.28 % -3.2 % -6.99 %
^EURJPY  Euro Fx/Japanese Yen  103.83 -2.00 % -1.68 % -1.17 % 108.056 13.26 % -3.9 % -7.59 %
^CADJPY  Canadian Dollar/Japanese Yen  74.633 -1.42 % -4.00 % -1.49 % 77.838 14.11 % -4.1 % -9.54 %
^AUDUSD  Australian Dollar/U.S. Dollar  0.99685 -3.94 % -3.66 % -2.33 % 1.03778 17.42 % -3.9 % -11.54 %
^AUDJPY  Australian Dollar/Japanese Yen  76.532 -3.32 % -4.19 % -2.68 % 80.32 17.98 % -4.7 % -12.23 %
^CHFJPY  Swiss Franc/Japanese Yen  83.733 -3.02 % -4.50 % -1.27 % 91.278 22.98 % -8.3 % -15.79 %
^NZDUSD  New Zealand Dollar/U.S. Dollar  0.7563 -5.77 % -8.07 % -3.06 % 0.81541 18.42 % -7.2 % -21.09 %
^NZDJPY  New Zealand Dollar/Japanese Yen  58.053 -5.14 % -8.56 % -3.39 % 63.097 18.43 % -8.0 % -21.69 %

Otanpa tästä itse ensin USDZAR lyhyeksi ja NZDJPY pitkäksi ja katsotaan miten miehelle käy. Pikavoittoja ei kannata odotella, on epätodennäköistä että käänne tapahtuu juuri position avauspäivänä. Pikatestillä NZDEUR-parilla näytti siltä että mallin ennustavuus on jopa hieman parempi kuin yllä.

Epäillyttävää tässä on se että tällainen analyysi on tehtävissä hyvin helposti muutamassa tunnissa - luulisi että miljoonat analyytikot olisivat jo tehneet samat johtopäätökset. Miksi korrelaatio siis ei ole jo hävinnyt?

Lisää uusi kommentti

You must have JavaScript enabled to use this form.

Suodatettu HTML

  • Rivit ja kappaleet päätetään automaattisesti.
  • Sallitut HTML-tagit: <a> <p> <h1> <h2> <h3> <h4> <h5> <h6> <img> <map> <hr> <br> <br /> <ul> <ol> <li> <dl> <dt> <dd> <table> <tr> <td> <em> <b> <u> <i> <strong> <font> <del> <ins> <sub> <sup> <pre> <address> <strike> <caption>
  • Www-osoitteet ja email-osoitteet muutetaan automaattisesti linkeiksi.

Plain text

  • HTML-merkit ovat kiellettyjä.
  • Www-osoitteet ja email-osoitteet muutetaan automaattisesti linkeiksi.
  • Rivit ja kappaleet päätetään automaattisesti.
To prevent automated spam submissions leave this field empty.
File attachments
Tiedostokoon on oltava pienempi kuin 150 KB.
Sallitut tiedostotyypit: txt jpg png.
CAPTCHA
Tällä kysymyksellä varmistamme että olet oikea inhimillinen käyttäjä (eikä koneellinen roskapostittaja)
Kuva CAPTCHA
Kirjoita kuvassa näkyvät merkit.