Omat Rahat: Hyödyketrendikatsaus

Käyttäjän Lars Stormbom - Homo Economicus kuva

Suuri volatiliteetti on trendinseuraajastrategiassa huono piirre yksittäisessä hyödykkeessä. Lisään siksi trenditaulukkooni pitkän puolen vuoden trendin ja lyhyen n. kuukauden trendin lisäksi hyödykkeen lyhimmän futuurin hinnan hajonnan. Tämä on laskettu viidestä hintapisteestä noin kahden viikon välein. 

Jotta voisi painottaa hyödykevalintoja olen laskenut myös uuden mitan: Pitkä trendimuutos jaettuna hajonnalla. Ideaalinen hyödyke on siis sellainen jolla on voimakas trendi mutta pieni hintahajonta. 

Kulta nousee tässä tarkastelussa entistä selkeämmäksi ykköseksi pitkällä puolella. Riisi nousee edelleen toiseksi. Riisin valinta uudelleen on henkisesti vaikeaa - onhan sillä tullut jokerran turpiin. Mutta viimeisen kuukauden hinnanlasku voi olla myös hyvä merkki, korreloihan lyhyt trendi negatiivisesti tulevien tuottojen kanssa.

Tämä painotus nostaa myös intuitiivisesti hylätyn kuparin  - jolla on voimakas laskutrendi mutta suuri volatiliteetti - pois lyhyen pään kärkivalinnoista. Puuvilla on tälläkin mittarilla kärjessä lyhyelle puolelle. Tämä valinta epäillyttää edelleen - hinta romahti jo kesällä ja on pysynyt melko stabiilina sen jälkeen.

Hajonta antaa myös indikaation kuinka paljon etäisyyttä stop-toimeksiantoon pitäisi antaa - vähintään yhden hajonnan verran, mielellään jopa enemmän. Liian pieni hajurako aiheuttaa melko varmasti position sulkeutumisen automaattisesti tappiollisena.

 












Hyödyke 11/04/11 16/10/11 Pitkä trendi 11/11/11 Lyhyt trendi S- lyhyt(%) Pitkä trendi/S Positio avattu muutos
Gold 1468 1678 14.31% 1773 5.66% 3.46% 4.13 Pitkä 04/10/11 7.02%
Rough Rice 13.635 16.62 21.89% 15.21 -8.48% 6.08% 3.60      
Feeder Cattle 133.875 139.9 4.50% 142.15 1.61% 1.92% 2.34      
Live Cattle 119.025 121.65 2.21% 120.55 -0.90% 1.39% 1.59      
Sugar 11 26.04 27.93 7.26% 25 -10.49% 5.37% 1.35      
White Sugar 703.2 711.3 1.15% 652.1 -8.32% 4.05% 0.28      
Orange juice 169.7 172.65 1.74% 169.6 -1.77% 7.90% 0.22      
Lean Hogs 93.25 93.575 0.35% 86.45 -7.61% 4.02% 0.09      
Ethanol 2.73 2.701 -1.06% 2.646 -2.04% 3.57% -0.30      
Soyabeans meal 349.7 328 -6.21% 299.5 -8.69% 6.25% -0.99      
Soyabeans 1368.5 1270 -7.20% 1166 -8.19% 6.28% -1.15      
Heating oil 3.2525 3.0558 -6.05% 3.1716 3.79% 5.17% -1.17      
Brent crude 123.98 114.68 -7.50% 114.16 -0.45% 4.77% -1.57      
Platinum 1802 1553 -13.82% 1628 4.83% 6.93% -2.00      
Coffee (Arabica) 274.6 239.55 -12.76% 233.95 -2.34% 6.13% -2.08      
Cocoa 1914 1706 -10.87% 1575 -7.68% 4.86% -2.24      
Silver 4137 3182 -23.08% 3377 6.13% 10.31% -2.24      
Aluminium Alloy 2410 2165 -10.17% 2030 -6.24% 4.46% -2.28      
WTI crude 109.92 86.8 -21.03% 98.99 14.04% 8.96% -2.35      
RBOB Gasoline 3.2005 2.8247 -11.74% 2.6038 -7.82% 4.80% -2.45      
Copper 9813.5 7515 -23.42% 7475 -0.53% 9.56% -2.45      
Natural Gas 4.108 3.703 -9.86% 3.584 -3.21% 3.75% -2.63      
Palladium 795 614 -22.77% 651 6.03% 8.11% -2.81      
Coffee (robusta) 2427 2008 -17.26% 1802 -10.26% 5.68% -3.04 Lyhyt 18/10/11 -2.93%
Corn 776 640 -17.53% 638.5 -0.23% 5.56% -3.15      
Lead 2848 2027.5 -28.81% 1969 -2.89% 9.14% -3.15      
Zinc 2524 1925 -23.73% 1880 -2.34% 7.15% -3.32      
Nickel 27405 18750 -31.58% 18150 -3.20% 7.77% -4.06      
Aluminium 2683 2201 -17.96% 2136 -2.95% 4.41% -4.07      
Palm oil 1175 1012.65 -13.82% 1060 4.68% 3.03% -4.56      
Wheat 798.25 622.75 -21.99% 616.75 -0.96% 4.70% -4.68 Lyhyt 31/10/11 -0.41%
Tin 33200 22075 -33.51% 21650 -1.93% 5.55% -6.04      
Cotton 204.58 101.94 -50.17% 99.24 -2.65% 4.37% -11.48      
                     
keskiarvo     -11.83%   -1.98% 5.62%        

Data: FT ja Saxobank

Kaikesta epävarmuudesta ja turbulenssista huolimatta - trendinseuraajan vihollisia - salkku on kehittynyt positiivisesti ja kaikki auki olevat positiot ovat tällä hetkellä voitolla.

Jos käytännön rajan trendi/s - suureessa asettaisi itseisarvon >3 saa robusta vielä jatkaa lyhyenä vehnän kanssa. Kulta jatkaa tietenkin pitkänä. Ja - syvä huokaus - riisi takaisin pitkälle puolelle.

Tiukempaa analyysia miten lyhyemmät ja pidemmät trendit korreloivat tulevien tuottojen kanssa viime aikoina joutuu odottelemaan vielä vähän aikaan. Data-lähteitä vartioidaan näköjään hyödykepuolella tiukemmin kuin osakkeiden joten taulukkomuodossa ei dataa saa aikaan kuin käsipelillä lehdestä naputtamalla..ellei halua maksaa huomattavia lisenssimaksuja.

Lisää uusi kommentti

You must have JavaScript enabled to use this form.

Suodatettu HTML

  • Rivit ja kappaleet päätetään automaattisesti.
  • Sallitut HTML-tagit: <a> <p> <h1> <h2> <h3> <h4> <h5> <h6> <img> <map> <hr> <br> <br /> <ul> <ol> <li> <dl> <dt> <dd> <table> <tr> <td> <em> <b> <u> <i> <strong> <font> <del> <ins> <sub> <sup> <pre> <address> <strike> <caption>
  • Www-osoitteet ja email-osoitteet muutetaan automaattisesti linkeiksi.

Plain text

  • HTML-merkit ovat kiellettyjä.
  • Www-osoitteet ja email-osoitteet muutetaan automaattisesti linkeiksi.
  • Rivit ja kappaleet päätetään automaattisesti.
To prevent automated spam submissions leave this field empty.
File attachments
Tiedostokoon on oltava pienempi kuin 150 KB.
Sallitut tiedostotyypit: txt jpg png.
CAPTCHA
Tällä kysymyksellä varmistamme että olet oikea inhimillinen käyttäjä (eikä koneellinen roskapostittaja)
Kuva CAPTCHA
Kirjoita kuvassa näkyvät merkit.