Trendit, suhdanteet ja teknologiat

VIX yhä nousussa, luottokriisin riski kasvaa

Vix kiskaisi entistä lupaavammin, muttei vieläkään yltänyt 20 pisteeseen, jos ei enää kauaskaan siitä jäänyt. Mutta indikaattorit ovat aina vain nousussa, joten ennusteeni reippaasta paniikista ennen syyskuun loppua pysyy ennallaan. Itse asiassa olen asiasta aina varmempi.

https://www.tradingview.com/symbols/TVC-VIX/

Sanoin jo keväällä, että pitkän välin ennusteeseeni kuuluu kunnon paniikkeja syksyn ja talven mittaan, ja sen toteutuessa kyllä paukutan henkseleitä. Toisaalta jos volatiliteetti asettuukin ja nousumarkkina jatkuu, pistän aasinhatun päähäni.

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Suomalainen pelaa mutta ei sijoita – miksi?

Suomessa kulutetaan rahapelejä ennätysmäärä. Itse asiassa 80 % kansasta pelaa ja sillä tuloksella pidämme Euroopassa ykkössijaa. Lottoaminen on kuulunut useimpien kotitalouksien lauantairutiineihin siitä lähtien kun lotto Suomeen rantautui 70-luvulla. Loton lisäksi suosittuja rahareikiä suomalaisten pelibudjetissa ovat keno, raha-arvat ja peliautomaatit. Lisäksi pelaaminen on jatkuvasti yleistynyt, sillä nettikasinoiden synty ja mobiilipelaamisen kasvu ovat tehneet pelaamisesta entistä helpompaa. Samalla rahapelaaminen on parantanut mainettaan ja saavuttanut uusia yleisöjä. Voittaminen rinnastetaan menestymiseen ja siihenhän nyky-yhteiskunnassa jokaisen tulee pyrkiä. Menestys rinnastetaan puolestaan onneen, vaikka jokainen tietää, että todellinen onni tulee jostakin aivan muualta.

Nämä luvut tarkoittavat kuitenkin sitä, että suomalaisilla jää joka viikko tai kuukausi hieman ylimääräistä sukanvarteen tuhlattavaksi peleissä. Suurin osa suomalaisista nimittäin pelaa kohtuudella ja riskikulutuksen ryhmään kuuluu 13 % pelaajista. Ongelmapelaajia on vain 3 %. Rahoille, jotka Veikkaus sekä muut nettikasinot syövät, voisi löytyä järkevämpääkin käyttöä. Kuten vaikka sijoittaminen.

Käyttäjän Kai Nyman kuva

Varallisuuden ja tiedon uusjako murentaa kansallisvaltioiden merkitystä

Globalisaatio vähentää ja poistaa perinteisen kehitysavun tarvetta. Yhteistyö ja kanssakäyminen tapahtuu yhä tasavertaisempien kumppanien välillä.

Oheisessa kuvassa on IMF:n tuottamia bruttokansantuotteen kasvulukuja. Bruttokansantuoteen kasvu tasoittaa maiden välisiä elintasoeroja ja muutaman vuoden päästä ollaan tilanteessa jossa perinteinen kehitysapu menettää merkityksensä.

Kasvu on nopeinta siellä missä BKT on matalin:

  • itäisessä Euroopassa
  • kaakkoisessa ja eteläisessä Aasiassa
  • mustassa Afrikassa

Valta siirtyy globaalien alakulttuurien edustajille 

Markkinakatsaus: Kaikki bileet loppuvat joskus

Olen muutaman viikon odottanut VIX:in kiskaisevan päälle 20 pisteen lähiviikkoina, ja pari kertaa se on lupaavasti kierroksia ottanut, mutta noita lukemia se ei vielä hätyytellyt. Mutta eipä tässä kiire. Jos perusanalyysini laskumarkkinasta tai ainakin rajusta korjausliikkeestä kevääseen mennessä toteutuu, aikaa on vielä vaikka lampaiden sitä märehtiä.

Pitkät markkinaindikaattorit liikkuvat hitaasti, aivan kuten markkinoiden isot liikkeet. Ja pelkoindikaattorit ovat nousussa, etenkin VIX. Ei sitä tosin suoraan sen kurssista näe ilman teknisen analyysin välineitä. On aika ihme, ellei ensimmäinen tuhdimpi rysäys tule syyskuun loppuun mennessä.

https://www.tradingview.com/symbols/TVC-VIX/

Käyttäjän Kai Nyman kuva

Suomalaiset innovaatiot kirjoitetaan C/C++ kielellä

Suomen IT alan työpaikkojen määrä on kasvanut 80-luvun 10'000 työpaikasta nykyiseen noin 70'000 työpaikkaan ja kasvu jatkuu voimakkaana edelleen. IT alalla luodaan yleensä uutta, tuotteita ja toimintaa ja IT ala on tänä päivänä suomalaisen uuden menestyksen veturi. Noin puolet uudesta innovaatiosta tapahtuu IT sektorilla ja IT on mukana osana lähes kaikkia uusia innovaatioita poislukien ehkä lääke ja kemianteollisuus. 

Uuden luominen tapahtuu IT alalla ohjelmoimalla. Ohjelmointiin tarvitaan kieli jolla ohjelmat määrittellään eli koodataan. Kielellä on siis merkitystä. Se on IT ammattilaisen äidinkieli jota puhuu noin 70'000 suomalaista päivittäin. Oheisessa kuvassa on erilaisten kielten suosion kehitystä sen perusteella kuinka monia Google kyselyitä niiden osalta tehdään.

Miksi kiinnitämme tähän huomiota piksussa? Sijoittajan on hyvä tietää mikä on oleellista tietotaitoa. Oleellisen tietäminen on aina terveellistä.

Tässä hieman yksityiskohtaista taustatietoa ohjelmointikielistä:

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

IMF uskoo maailmantalouden 3.9% kasvuun

IMF uskoo heinäkuun katsauksessaan talouskasvun jatumiseen, mutta huolet kasvavat. IMF ei kuitenkaan usko merkittävään turbulenssiin eikä ole sellaista ennustamassa  (1 min mittainen video oikella).

Euroopan talouskasvu hidastuu ensi vuoteen mentäessä suurin piirtein 1,9% tasolle. USA:n veronkevennykset tukevat kasvua ja yksityinen kulutus on sekin vahvaa.  USA:n työttömyys pienenee lyhyellä tähtäimellä aina vuoteen 2019 saakka. Mutta vaihtotaseen vaje pahenee USA:n valtionhallinnon tekemien toimenpiteiden ansioista aiheuttaen dollariin kohdistuvaa heikkenemispainetta.  Kehittyvien maiden, erityisesti Aasian ja Afrikan kasvu on kestävällä pohjalla ja öljyntuottajamaat pärjäävät nekin mukavasti. 

Kaikenkaikkiaan maailmantalous kehittyy IMF:n tuoreen raportin mukaan hyvin ja ensi vuoden kasvuksi IMF arvioi 3,9%. 

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Euroalueen maiden on tarkoitus kilpailla hallitusti keskenään

Euroalue puhaltaa monissa asioissa yhteen hiileen ja hyötyy toinen toistensa menestyksestä, mutta on asioita joiden piirissä käydään sääntöjen hallitsemaa kilpailua. Euroalueen maat kilpailevat keskenään yritysten parhaista investoinneista, pätevistä ihmisistä ja vetovoimasta. Suomen ratkaisevat kilpailukykypuutteet ovat viime aikoina olleet talouden saralla. Talouden huono kilpailukyky tuhosi meiltä kymmenen vuoden menestyksen. Mutta miten olemme viime aikoina pärjänneet? Euroopan tiliastoviranomainen, Eurostat on kerännyt tietoa vetovoimastamme.

Vetovoimaamme vaikuttavien seikkojen tila on parantunut:

  • Työvoimakustannuksemme sekä tavaroiden ja palveluiden hinnat ovat kasvaneet muuta Euroaluetta hitaammin. Kaikenkaikkiaan kustannuskilpailukymme on parantunut ja teollisuus on alkanut investoida Suomeen. Olemme taas vetovoimaisia ja suosittuja.
  • Valtion velka (ja julkinen velka) on pienentynyt suhteessa bruttokansantuoteeseen ja valtionhallinnon velkaantumisvauhti (vaje) on pienentynyt suhteessa bruttokansantuoteeseeen. Tämä herättää luottamusta siihen että myös tulevaan kasvuun on mahdollisuuksia.

           

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

IFO indeksi heijastelee teollisten investointien hiipumista

Saksan IFO instituutin suhdanneindikaattori on hivuttautunut kesäkuussa hieman alaspäin. Luottamus talouskehitykseen on laskenut vaikka taloudellinen tilanne onkin hyvä.

Saksassa valmistetaan paljon Suomen kaltaisia vientiin meneviä teollisuuden investointihydykkeitä.

Saksan suhdanteiden heikkeneminen saattaa heijastella tuotannollisten investointien heikkenemistrendiä. Kauppasodan pelko on saattanut vaikuttaa negatiivisesti investointihalukkuuteen, mutta syyt saattavat olla myös muualla. Laskeva trendi alkoi jo ennen kuin kauppasotaa pidettiin todellisena uhkana.

Markkinakatsaus: Perusanalyysi ei muutu, suhdanne heikkenee USA:ssa

Odotin viikko sitten VIX:in intoutuvan päälle 20 pisteen lähiviikkoina, ja hiukan se kierroksia jo otti, vaikka aika vaatimattomasti. Mutta ennuste ei muutu: lähiviikkoina – täsmällisemmin en ennusta – se niin tekee. Oskillaattorit ovat nousussa ja ihme pitää tapahtua, jos syksyn mittaan ei ainakin yksi myyntipaniikki iske. Facebook muistutti taas, miten mielialat markkinoilla vaihtuvat sekunnissa euforiasta hysteriaan.

https://www.tradingview.com/symbols/TVC-VIX/

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Taantuma ei Nordean analyysin mukaan uhkaa ihan vielä

Nordean Antti Saari kiinnittää huomiota korkokäyrään. Aiemmat taantumat ovat seuranneet, kun pankkien asuntolainoista saama tuotto on painunut lähelle tallettajille maksettuja talletuskorkoja. Pankkien ei ole enää kannattanut lainata, kun tallettajille on pitänyt maksaa melkein kaikki tuotto. Nyt ollaan vielä kaukana tuosta tilanteesta. Antolainaus tuottaa esimerkiksi USA:ssa noin 2.5% korkomarginaalia. Lainaa kannattaa antaa ja talous pyörii. Antti Saari kuitenkin kehoittaa sijoittajia olemaan varovainen - korkomarginaali pienenee ja lähestytään tilannetta jolloin taantuman ennusmerkit täyttyvät. 

Sivut

Tilaa syöte Trendit, suhdanteet ja teknologiat