Strategiat ja sijoittamisen perusteet

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Arvokirjoihin sijoittaminen

Antiikkiesineisiin sijoittamista on harjoitettu aina. Hyvin säilynyt designtuote saattaa kasvattaa arvoaan ajan kuluessa paljonkin ja tunnetut taide-esineet ovat turvallisia sijoituskohteita, mikäli esineet ovat yleisesti haluttuja. Kirjojen osalta arvon nouseminen ajan myötä ei sen sijaan ole mitenkään itsestään selvää. Arvokirjoihin sijoittaminen vaatii hyvää asiantuntemusta ja perehtymistä vanhojen kirjojen arvonmääritykseen. Mikään ei takaa, että 1700-luvulta peräisin oleva kirja olisi hyväkuntoisenakaan juuri minkään arvoinen. Toisaalta erikoisemmat harvinaisuudet 1900-luvulta voivat aiheuttaa positiivisia yllätyksiä rahallisella arvollaan.

Voiko kirjoihin sijoittaa voitollisesti?

Onnistunut sijoittaminen kirjoihin on mahdollista, mutta helppoa se ei ole. Ymmärtämättä vanhojen kirjojen arvonmääritystä ja tekemällä hankintoja ilman asiantuntemusta, tulee todennäköisesti hankkineeksi kirjoja, joiden jälleenmyyntiarvo ei nouse. Tai pahimmillaan tulee sijoittaneeksi kirjoihin, joista kukaan keräilijä ei ole myöhemmin kiinnostunut. Parhaimmillaan voi tehdä kohtuuhintaisen arvokirjalöydön, jonka kysyntä on taattu tulevaisuudessa ja arvo nousee tasaisesti. Kirjoihin sijoittaminen ei ole nopeaa sijoitustuottoa havittelevan sijoittajan tuote, mutta hyvin tehty arvokirjasijoitus kantaa hedelmää pitkässä juoksussa. Arvokirjan arvonnousu saattaa viedä vuosia.

Käyttäjän Heikki Ikonen kuva

Rokote räjäytti rotaation

Koronarokotteesta toivotaan suhdanneveturia

Pörssin eilinen hurlumhei oli ensin jatkoa vaalihelpotukselle, kunnes Pfizerin ja BioNTechin ilmoitus koronarokotteen viimeisen testivaiheen vahvoista tuloksista muutti sen täydeksi euforiaksi. Osakkeet pamahtivat hurjasti ylös, koska epidemian kuriin saaminen palauttaisi talouden kasvunäkymät.

Ilmoitus ilahduttaa jo siksi, että Pfizer on suositusyhtiöni. Isossa kuvassa oleellisempaa olisi epidemian laantumisen vaikutus koko talouteen. Miten hyvin ja missä aikataulussa se onnistuukaan, joskus se on edessä.

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Miten osavuosikatsausta tulkitaan ?

Lukuohje, jolla löydät oleellisen osavuosikatsauksesta:

1.   Helpoin ja usein tärkein tiedon lähde on yrityksen (toimitusjohtajan) antamat tulevaisuudennäkymät. Toimitusjohtaja on velvollinen antamaan parhaan mahdollisen ymmärryksen yrityksen tilasta. Toimitusjohtajan näkemys on yleensä tarkempi kuin parhaankaan analyytikon.

2.  Liikevaihdo kehitys kertoo lahjomattomalla tavalla yrityksen kasvusta. Muutokset operatiivisessa liikevaihdossa ovat hitaita ja trendi voi jatkua pitkään. Liikevaihdon kehitys on yrityksen kasvun lahjomaton mittari. 

3. Kun liikevaihdosta vähennetään operatiivisen toiminnan kulut saadaan liikevoitto. Liikevoitto kertoo sen miten operatiivinen toiminta (ennen lainojen korkoja ja veroja) on tuottanut. Liikevoittoa käytetään silloin kun arvioidaan yrityksen arvo yrityskaupan yhteydessä.  Rahoitus voidaan aina järjestää uudella tavalla, mutta tappiollisen liiketoiminnan saaminen voitolliseksi on vaikeampaa. Sijoittajan tulisi suhtautua varauksellisesti yrityksiin joiden liiketoiminta on tappliollista. Kaikenkaikkiaan liikevoitto on sijoittajan kannalta melko lailla hyvä mittari.

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Joe Biden olisi pörssikurssien kannalta parempi vaihtoehto

Miten USA presidentinvaalit vaikuttavat pörssikursseihin?

Jos vajaan sadan vuoden historiaa vuosilta 1937-2017 on uskominen, niin presidentinvaalit vaikuttavat lyhyellä aikavälillä (1kk) negatiivisesti kursseihin. Vuoden vaihteen jälkeen alkaa historiatietojen perusteella kurssinousu. Nousu on voimakkaampaa jos istuva presidentti (esim. Trump) voittaa kuin jos haastaja (Joe Biden) voittaa.

Puolueellakin on väliä. Osakekurssit ovat nousseet keskimäärin 1,7 % vuodessa silloin kun presidenttinä on Republikaani ja peräti 10,83% vuodessa silloin kun presidentin virkaa hoitaa Demokraatti (esim Joe Biden). Värillä on tässä tapauksessa väliä. Tämän perusteella Joe Biden olisi suomalaistenkin pörsikurssien kannalta parempi valinta.

Käyttäjän Heikki Ikonen kuva

Turha hermoilla Trumpin tai Bidenin takia

Donald Trump pisti maskin naamalleen sittenkin myöhässä

Viikon megauutiseksi loikkasi Donald Trumpin koronatartunta, joka ainakin eristää hänet muutamaksi viikoksi ja kenties dramaattisempaakin. Yhdysvaltojen presidentinvaalikampanja, joka pyörähti käyntiin Donald Trumpin ja Joe Bidenin tavallistakin räikeämmällä televisioväittelyllä, sai hurjan käänteen.

Vaalit ovat vain reilun kuukauden kuluttua, ja sijoittajiakin tulos kiinnostaa kuumeisesti. Biden johtaa gallupeissa, mutta kampanjat voivat tuoda yllätyksiä varsinkin nyt.

Mutta ei tuloksella sijoittajalle suurta merkitystä pitäisi olla. Presidentit ja yleensä politiikka vaikuttavat talouden pohjavirtoihin vähemmän kuin usein kuvitellaan, ainakaan kypsissä demokratioissa ja markkinatalouksissa.

Yleensä muuttuvat lähinnä verotuksen, sääntelyn ja kauppapolitiikan painopisteet. Eivät ne tietenkään merkityksettömiä ole, mutta eivät tavallisesti dramaattisiakaan.

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Sijoittaminen pörssiosakkeisiin – kaikki mitä sinun pitää tietää

Kaikenlainen sijoittaminen on ollut kuuma aihealue viime vuosina. Siitä onkin kiinnostunut yhä useampi henkilö, ja sijoittamisen muotoja onkin useita. Jotkut ovat kiinnostuneita asuntosijoittamisesta kun taas toisille pörssiosakkeisiin sijoittaminen on mielekkäämpää. Yhtä oikeaa ja väärää vaihtoehtoa ei olekaan, vaan monesti eri sijoitusmuotojen erot ovat niiden riskeissä, vaaditussa pääomassa ja voitoissa.

Pörssi on sijoitusmuodoista se, joka antaa parhaimman tuoton, mutta samalla se on eniten riskejä sisältävä vaihtoehto. Riskit kuitenkin vähenevät, jos sijoituksia tekee pitkälle aikavälille eikä odota isoja voittoja lyhyellä aikavälillä. Pörssikurssit nimittäin liikkuvat kokoajan ylös ja alas, ja niiden päivittäinen analysointi on aikaa vievää sekä vaatii erittäin tarkkaa teknistä tietoutta. Päivittäinen ostomyynti ei siis tuo välttämättä yhtä hyvää voittoa kuin pitempiaikainen sijoitus.

Miten pääsen alkuun?

Käyttäjän Tommi Taavila kuva

Finanssikuplia tulee ja menee epätasaisin väliajoin

Järjettömän kalliit sijoituskohteiden hinnat ovat normaaleja epätasaisin väliajoin esiintyviä joukkopsykooseja. Ensimmäisenä finanssikuplana pidetään yleisesti 1630-luvulla esiintynyttä tulppaanimaniaa. Todennäköisesti vastaavia tapahtumia löytyy aiemmaltakin ajalta, mutta ne ovat ehkä liian huonosti dokumentoituja. Vaikka kuplia ei ole tarkkaan määritelty niin niitä voidaan kyllä havaita siitä huolimatta. Esimerkiksi, tulppaanimaniassa harvimmat tulppaanisipulit maksoivat nykyrahassa mitattuna kymmeniä tuhansia euroja. Vastaavia järjettömiä hintoja maksettiin myös teknokuplan aikaan vuosituhannen vaihteessa yrityksistä, joilla ei ollut kuin nimellistä liiketoimintaa. Seuraavasta listasta löytyvät Yhdysvaltojen finanssikuplat noin 200 viimeisen vuoden ajalta niiden romahdusvuosien mukaan:

 

  • 1819 romahtanut kupla, jossa kuka tahansa pystyi käytännössä painamaan rahaa.

  • 1837 romahtanut infranrakennusta varten painetun rahan aiheuttama kupla.

  • 1857 romahtanut liioiteltujen rahoitusreservien aiheuttama kupla, jossa ns. kovan rahan eli kultakolikoiden määrää liioiteltiin jatkamalla niitä ”10 pennin nauloilla”

Käyttäjän Heikki Ikonen kuva

Hypeyhtiö Nikola hurjien syytösten kohteena

Sijoittajan unelmasta painajaiseksi?

Sähkö- ja vetyautotehdas Nikola on kuulunut alan buumin kuumimpiin osakkeisiin viime kuukausina – joskaan ei enää. Osakekurssi on tullut alas kuin kivi etenkin viime päivinä, kun shortaamiseen erikoistunut amerikkalainen sijoitusyhtiö Hindenburg heitti Nikolan päälle synkkiä syytöksiä.

Hindenburgin raportin mukaan raskaisiin ajoneuvoihin panostava Nikola huijaa sijoittajia loputtomilla valheilla ja väärillä dokumenteilla. Väitteet ovat todella rankkoja.

Nikolalla ei olisi toimivia autoja, vaan niiden markkinointi perustuu huijaukseen. Se ei olisi luonut mullistavaa akkuteknologiaa tai väittämiään tuotantoyksikköjä, ja niin edelleen.

Hindenburg kertoo omaavansa huijauksesta todisteita, kuten kaapattuja puheluita, sähköposteja ja tiedustelukuvia. Kyse on varsin suuresta skandaalista todisteiden edes jossain määrin pitäessä.

Käyttäjän Tapio Haavisto 2 kuva

Miksi sijoitan Amerikkaan

”Viisas raha” sijoittaa useasti Amerikkaan

USA:n puolesta puhuu sananlasku: ”Raha tulee rahan luokse!”. Sinne sijoitetaan, missä on kasvua ja kannattavuutta enemmän kuin muualla. USA on maailman vaurain maa ja arvokkaimmat pörssit ovat siellä. Maailman parhaat sijoituskohteet löytyvät USA:n osakkeista ja rahastoista.

Globaalit maailman valloittajat ovat USA:sta

Maailman johtavat yritykset ja osakkeet ja maailman valloittajat löytyvät USA:n markkinoilta! Rikkaimmalla maalla on yksinkertaisesti rahaa yritysten kehittämiseen ja osaamistakin on kertynyt vuosien saatossa enemmän kuin muualla. Helsingin pörssi on sinänsä mielenkiintoinen pikkupörssi Skandinaviasta, mutta… Meiltä puuttuu lääkefirmat eli pillerin pyörittäjät, teknologian ykköset, isot luottokorttifirmat, merkittävät uuden energian yritykset ja paljon muuta. Teknologian ylivoima maailmassa on jo nyt lähes sama kuin USA:n johtavat yritykset.

USA on yritystoiminnan ihmemaa

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Eläkevakuutusyhtiöt hajauttavat sijoituksiaan ulkomaille

Työeläkevaramme ovat selvinneet Covid-19 pandemiasta kohtuullisen vähällä selviää Työeläkevakuuttajat Tela sijoitusanalyysistä. Työeläkevarojemme arvo laski ensimmäisellä vuosipuoliskolla vain 4,5%.

Työmarkkinajärjestöjen hallinnassa olevien työeläkevarojen kokonaismäärä on nyt 204 Mrd€, joka on huomattavasti enemmän kuin esimerkiksi yksityishenkilöillä on portfoliosijoituksia. Yksityishenkilöiden yhteenlaskettu portfoliovarallisuus (sijoitusrahastot ja osakkeet) on tällä hetkellä noin 60Mrd€. Suuri osa meidän sijoitusvarallisuudestamme on työeläkeyhtiöiden hallussa. 

Yksityissijoittajat suosivat suomalaisia osakkeita ja he ovat sijoittaneet kotimaisen elinkeinoelämän tukemiseen ja rahoittamiseen noin 85% kaikista portfoliosijoituksistaan. Eläkeyhtiöt hoitavat puolestamme hajautusta. Eläkeyhtiöiden varallisuudesta vain osa on sijoitettu Suomalaiseen yhteiskuntaan tai edes Eurooppaan (kuva). Eläkeyhtiöt etsivät tuottoa kauempaa. 

Sivut

Tilaa syöte Strategiat ja sijoittamisen perusteet