Tällä sivulla ylläpidän näkymää omaan sijoitussalkkuuni. Tavoitteena on päivittää näkymää kerran kuukaudessa.

Olen hakenut salkkuun arvopapereita eri puolilta mailmaa pääasiassa periaatteella ”Kasvua kohtuuhintaan”, eli matalan p/e-luku verrattuna 5 vuoden keskimääräistä kasvunopeuteen. Korkea osinkotuotto ja vahvaa vapaata kassavirta eivät mitenkään ole haitaksi.  Pyrin lisäksi painottamaan salkkua valuuttoihin joiden 100 pvä liukuva keskiarvo on heikko euroa vastaan.

Mutta koska en ole täydellinen olen myös joskus hairahtanut. Tekemällä kuitenkin oppii parhaiten ja käyn blogissani vähitellen läpi miten ja miksi eri arvopaperit salkuun ovat joutuneet. Koska kyseessä on omat oikeat rahat ostan lisää kun on ylimääräistä rahaa (ja saatan myyydä kun olen käteisen tarpeessa). Toivottavasti jollekin on hyötyä tai vähintäänkin hupia seurata hoiperteluani markkinaturuilla.

Arvonmuutokset: Vuoden alusta +25.1%, alusta (27-05-2010) +384.6%

 

 

Indeksifuturit (Eurostoxx50 (FESXc1), SP500 (ESc1), Hangseng (HSIc1), FTSE (FFc1) ja Topix (JTIc1) . Lähde saxo bank

 

Salkkutapahtumat

Kuukauden Nousijat: HochShild Mining (+29.6%), Samsung (+18%), Lenovo (+14.8%)

Kuukauden Laskijat: BAE (-12.1%), Alibaba (-11.4%), Toll Brothers (-9.1%)

Kuukauden Osingot:

Nordea

Hour Glass

Ten Pao

Lenovo

Tritax Big Box REIT

Salkkumuutokset: Ei Muutoksia

Salkkuyhtiöiden uutiskooste:

Päivä	Yritys	Tapahtuma	Sijoittajanäkökulma	Lähde	Vaikutus
06.08.2026	Merko Ehitus AS	Q2-liikevaihto 93 M€; H1-liikevaihto 150 M€ ja nettotulos 12,8 M€.	Tilauskanta nousi ennätykselliseen 836 M€:oon, mikä parantaa lähivuosien näkyvyyttä.	Merko Ehitus / Q2 2026	+
06.08.2026	FUJIFILM Holdings Corporation	Q1-liikevaihto kasvoi 10,3 %:lla 826,5 mrd. jeniin, mutta liikevoitto laski 32 %:lla 51,2 mrd. jeniin.	Yhtiö nosti liikevaihtoennustetta; elektroniikka vetää, Bio CDMO:n ylösajo painaa kannattavuutta.	Fujifilm / Q1 FY2026	−
06.08.2026	Tritax Big Box REIT Plc	H1:n nettovuokratuotot kasvoivat 16,2 % ja oikaistu EPS ilman DMA-tuottoja 7 %.	Datakeskusten varmistettu sähkökapasiteetti lähes kaksinkertaistui 507 MW:iin; tavoitteena +65 % EPS vuoteen 2030/31.	Tritax Big Box / H1 2026	+
07.08.2026	Dai Nippon Printing Co., Ltd.	Yhtiö julkaisi FY2026:n ensimmäisen neljänneksen tuloksen.	Kvartaaliraportti päivitti näkymän elektroniikka-, pakkaus- ja smart card -liiketoimintoihin.	DNP / Q1 FY2026
07.08.2026	Sekisui House, Ltd.	Yhtiön konsortio teki korkeimman tarjouksen Singaporen Bayshore Drive -integroidusta tontista.	Voitto kasvattaisi Aasian kehityshankkeita, mutta sitoo pääomaa suureen monikäyttöprojektiin.	Sekisui House / News Release	+
10.08.2026	ASM International NV	Yhtiö käynnisti 150 M€:n omien osakkeiden takaisinosto-ohjelman.	31.8. mennessä ohjelmasta oli toteutettu 39,3 %; pääomanpalautus tukee osakekohtaista arvoa.	ASM / Share Buyback	+
10.08.2026	Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited	Heinäkuun liikevaihto oli 467,6 mrd. TWD, kasvua 44,7 % vuodentakaisesta.	Kasvu jatkui erittäin vahvana AI- ja kehittyneiden piirien kysynnän tukemana.	TSMC / Monthly Revenue	+
13.08.2026	Lenovo Group Limited	Q1-liikevaihto nousi ennätykselliseen 26,9 mrd. dollariin (+43 %) ja oikaistu nettotulos 1,1 mrd. dollariin (+176 %).	AI-liikevaihto kasvoi 60 % 9,3 mrd. dollariin; infrastruktuuriyksikön liikevaihto lähes kaksinkertaistui.	Lenovo / Q1 FY2026/27	+
18.08.2026	BHP Group Ltd	FY2026-liikevaihto kasvoi 15 % 58,8 mrd. dollariin ja oikaistu tulos 30 % 13,2 mrd. dollariin.	Kupari tuotti yli puolet käyttökatteesta; 0,99 dollarin loppuosinko oli suurin neljään vuoteen.	BHP / FY2026 Results	+
18.08.2026	Toll Brothers Inc	Q3-liikevaihto laski 2,65 mrd. dollariin ja EPS 2,97 dollariin, mutta uudet sopimukset kasvoivat 5 %.	Ohjeistus pidettiin ennallaan ja vuoden takaisinostoarvio nostettiin 700 M$:iin.	Toll Brothers / Q3 FY2026	+
20.08.2026	Kid ASA	Q2-liikevaihto kasvoi 6,8 % 914,8 MNOK:iin ja käyttökate 15,2 % 217,8 MNOK:iin.	Bruttomarginaali nousi 63,2 %:iin ja liiketoiminnan kassavirta parani 103,8 MNOK.	Kid / Q2 2026	+
20.08.2026	Alibaba Group Holding Ltd	Kesäkuun neljänneksen liikevaihto kasvoi 9 % 269,0 mrd. RMB:iin, mutta nettotulos laski 75 % 10,4 mrd. RMB:iin.	Pilven ulkoinen liikevaihto kasvoi 45 %; AI-tuotemyynti jatkoi kolminumeroista kasvua.	Alibaba / June Quarter 2026	−
21.08.2026	Samsung Electronics Co Ltd	Yhtiö arvioi vuoden 2026 pääomanpalautukseksi 90–110 biljoonaa wonia; Q3:lle suunnitellaan noin 30 biljoonan wonin käteisosingot.	Kyse olisi yhtiön historian suurimmasta pääomanpalautuksesta; loppuosa päätetään tammikuussa 2027.	CNBC / Samsung Return Plan	+
25.08.2026	Merko Ehitus AS	Latvian tytäryhtiö käynnisti Lucavsalan asuntoprojektin ensimmäisen vaiheen toisen osan.	Hanke kasvattaa rakenteilla olevaa asuntokantaa ja tukee Riian kehitysmyyntiä.	Merko Ehitus / Project Update	+
26.08.2026	Dai Nippon Printing Co., Ltd.	Yhtiö ilmoitti AUSTRIACARD HOLDINGS -osakkeiden ostotarjouksen tuloksen.	Järjestely edistää smart card- ja turvallisuusratkaisujen kansainvälistä laajentumista.	DNP / Tender Offer Result	+
26.08.2026	Hochschild Mining PLC	H1-liikevaihto kasvoi 62 % 844 M$:iin ja EPS 208 % 0,37 dollariin.	Korkeat kulta- ja hopeahinnat nostivat tulosta; nettovelka kääntyi 51 M$:n nettokassaksi.	Hochschild / Interim Results	+
26.08.2026	Alibaba Group Holding Ltd	Yhtiö sai päätökseen 80 mrd. HKD:n uusien Hongkong-osakkeiden suunnatun annin.	Suuri osakeanti vahvistaa rahoitusasemaa mutta laimentaa nykyisiä omistajia.	Alibaba / HK Share Placing	−
31.08.2026	ITOCHU Corporation	Yhtiö ilmoitti suunnittelevansa ostotarjousta DENTSU SOKENista osana Dentsu-yhteistyötä.	Järjestely kasvattaisi IT- ja digitaalisten palvelujen strategista painoa.	ITOCHU / IR News	+
01.09.2026	Murata Manufacturing Co., Ltd.	Yhtiö investoi noin 6,2 mrd. jeniä uuteen EMI-suodattimien tuotantorakennukseen Thaimaassa.	Investointi lisää kapasiteettia elektroniikan häiriönsuodatuskomponenteissa ja hajauttaa tuotantoa.	Murata / Newsroom	+
02.09.2026	ITOCHU Corporation	Omien osakkeiden ostotarjouksen tulos julkistettiin ja markkinaostot käynnistyivät.	Takaisinosto pienentää osakemäärää ja jatkaa aktiivista pääomanpalautusta.	ITOCHU / IR News	+

 

 

 

 

Muutamia keskeisiä salkkuvaluuttoja

Pelkoindeksit: VIX (VXc1 – USA) ja VSTOXX (FVSC1 – Eurooppa). Lähde Saxo bank 

Valuutat:

Osakesalkun valuuttapainotuksia ohjaa osaksi valuuttakurssin suhde verrattuna 100-päivän liukuvaan keskiarvoon. Datat saan pienemmällä työllä suoraan barchart sivustolta.

Viimeisin viikkotilasto löytyy Piksun valuuttasivulta.

Tuotto ja kasvu salkkuyhtiöissä:

Numero	Valuutta	Nimi	Tila	Syy	p/e	osinko%	EPS Kasvu 5V	Paino%
1	KRW	Samsung Electronics Co Ltd	Lisää	Kahdella jalalla, muistipiirit ja kännykät, seisova melko konserni. Muistiipirit viedään tällä hetkellä käsistä ja valmistajat ovat siirtymässä kvrataalihinnoittelusta monivuotisiin toimitussopimuksiin taatakseen saatavuuden – myyjän markkinat. Hinta on jo kohonnut merkittäästi, mutta näkymät ovat edelleen hyvät.	11.37	0.6 %	—	6.6 %
2	EUR	Nordea Bank Abp	Lisää	Korot kääntyivät jo laskuun, mutta tuloskyky näyttää edelleen hyvältä. Kustannukset ovat kurissa.	13.03	4.6 %	20.26	6.0 %
3	EUR	ASM International NV	Pidä	Hollantilainen puolijohdekonevalmistaja joka on saanut boostia mm. USA:n vientilisenssimenettelystä kiinaan- Arvostus jo erittäin haastava	37.74	0.4 %	20.52	5.4 %
4	JPY	Mizuho Financial Group, Inc.	Lisää	Japanilainen suurpankki. Melko edullinen johtuen yleisestä pankkikriisistä, ja erityisesti japanin valtionvelkakirjojen korko-odotuksista	15.66	1.7 %	22.04	5.1 %
5	SEK	Investor AB	Lisää	Sijoitusyhtiössä voisi melkeinpä sanoa olevan ruotsin kuka kukin on kokoelma ns. Vanhaa laatu- teollisuutta, lisäksi  pienellä alennuksella	4.76	1.4 %	24.43	4.9 %
6	USD	Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited	Lisää	Mailman suurin toisille piisiruja valmistava ”foundry”. Investointitahti on ollut huimaava, mutta saattaa nyt olla laantumassa, jolloin tuottojen pitäisi parantua	31.04	0.9 %	27.10	4.8 %
7	SGD	Hour Glass Ltd	Lisää	Parhaana kellokauppiaana palkittu Singaporelainen ketju, jolla toimintaa myös Japanissa ja Kiinassa.	10.04	2.2 %	18.86	4.5 %
8	USD	Toll Brothers Inc	Lisää	Pientalorakentaminen kasvaa, mutta sijoittajat ovat yhä skeptisiä- onko talonrakentamisbsnes USA:ssa ”rikki”?	11.38	0.7 %	31.72	3.7 %
9	GBP	GSK plc	Lisää	GSK on nyt hyvässä vedossa ja rokote-tuotekehitysputki näyttää hyvältä, sijoittajat ovat ehkä vielä hieman epäuskoisia heikkojen vuosien jälkeen.	15.65	3.7 %	4.62	3.4 %
10	GBP	Paragon Banking Group PLC	Lisää	Brittiläinen asuntosijoittajien rahoittaja. Asuntomarrkinoiden heikkous painaa, mutta korkotason nousu tukee	9.12	5.5 %	19.77	3.4 %
11	JPY	ITOCHU Corporation	Lisää	Suurin Japanilainen kauppatalo. Osittain Buffet-sedän innoittamana (joskin hän on varmaan sanut paremman diilin). Arvostus on melko matala usealla mittarilla ja Japanilaisen mittapuun mukaan maksetaan jopa kohtuullista osinkoa. Miinuksena nämä ovat niin monimutkaisia olioita ettei niistä ota selvää.	16.97	1.9 %	18.86	3.2 %
12	ZAR	Santova Ltd	Lisää	Etelä-Afrikassa listattu logistiikkayhtiö tuntuu selviävän melko hyvin emämaan talouskriisitä ja covid-taantumasta. 80% tulosita tuleekin muualta kuin etelä-afrikasta. Teknologia satsaukset ja matala arvostustaso vakuuttavat.	7.81	0.0 %	18.17	2.9 %
13	EUR	Merko Ehitus AS	Lisää	Virolainen rakennusyhtiö jolla toimintaa myös muualla Baltiassa. Asuntorakentamisen lisäksi mukana myös infra-hankkeissa, mikä on tasannut tulosta asuntorakentamisen rykiessä. Alhainen arvostus ja hyvä osinko	15.29	4.7 %	11.66	2.8 %
14	EUR	Atria Oyj	Lisää	Muutaman heikomman vuoden jälkeen ankat on nyt saatu riviin. Kassavirta on vanhva ja osinko hyvällä tasolla. Samalla tulee ruokateollisuuta mukaan salkkuun.	10.30	4.6 %	12.15	2.8 %
15	EUR	AXA SA	Lisää	Ranskalainen vakuutusyhtiö jolla toimintaa maailmanlaajuisesti. Vahva kassavirta  ja muutenkin kohtuullinen arvostustaso (P/E ja P/B) osinkokin on kasvanut vuosittain. EPS kasvu 32% viiden vuoden yli.	12.01	5.2 %	22.31	2.6 %
16	USD	Microsoft Corporation	Lisää	Sopiva kombinaatio tuottoa nyt ja kasvua tulevaisuudessa ilman kovin merkittäviä riskiejä	27.84	0.7 %	17.38	2.5 %
17	JPY	Seibu Electric & Machinery Co Ltd	Lisää	Pienehkö japanilainen automaatioratkaisuja, aktuaattoreita ja tarkkuuskoneita valmistava yritys. Sopivan tylsä ja kohtuullinen arvostustaso	10.53	3.0 %	16.64	2.5 %
18	JPY	Nitta Corp	Lisää	Japanilainen erilaisia kumituotteita, mm. kuljetushihnoja valmituslinjoille ja puoljohdeteollisuuteen valmistava yritys. Ei rakettimaista kasvua, mutta arvostus kohdallaan.	12.37	2.4 %	24.40	2.4 %
19	JPY	Dai Nippon Printing Co., Ltd.	Lisää	Japanilainen painotalo, jolla nykyään pakkausten ja perineteisten painotuotteiden lisäkis painaa myös elektroniikkaa, metallimaskeja OLED- näyttöihin ja Li-akuissa käytettyjä pusseja. Melko vaatimaton arvostus, mutta toisaalta kasvuakaan ei ole viimeisen 5 vuoden aikana tullut. Aktivistisijoitusyhtiö Elliot Management ottanut vastikään position yhtiössä.	16.21	1.3 %	39.46	2.2 %
20	JPY	Murata Manufacturing Co., Ltd.	Lisää	Japanilainen elektroniikkavalmistaja, joka on mailman johtava keraamikondensaattoreiden valmistaja, ja valmistaa myös auto-antureita, mm Suomessa. Yhtiö on nosteessa koska 5g lisää kondensaattoreiden menekkiä. Myös auto-enturointi on kasvuala mm. itseohjautuvuuden takia. Arvostustaso on korkeampi  kuin monen muun salkkuyhtiön, mutta niin on tuloskin kasvanut 17% vuosivauhtia.	49.43	0.9 %	0.66	2.1 %
21	JPY	Sekisui House, Ltd.	Lisää	Japanilainen rakennusyhtiö joka ryvettyi hljattain kartellitutkimuksissa. Nyt on taas pahin takana ja tilanne rauhoittunut. Business puksuttaa edelleen hycin ja arvostustaso on kohtuullinen. P/E 12 P/CF 8 ja osinko 3.8%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 11%.	8.52	4.3 %	14.61	1.9 %
22	HKD	Industrial and Commercial Bank of China Ltd	Lisää	Suuri kiinalainen pankki. Alhainen arvostus ja korkea osinkotuotto, mutta riskinä luottotappuot ellei Kiinan talous elvy	6.47	4.6 %	3.05	1.9 %
23	HKD	Lenovo Group Limited	Lisää	Tuttujen PC ja älylaitteiden lisäksi palvelee myös yrityssektoria datakeskusinfralla ja huollolla.	88.86	1.3 %	11.59	1.9 %
24	EUR	Compagnie Generale des Etablissements Michelin SCA	Lisää	Vahva kassavirta. Renkaita tarvitaan tulevaisuudessakin.	15.55	3.9 %	21.65	1.8 %
25	GBP	BAE Systems PLC	Lisää	Euroopan suurin puolustusalan konserni. Vertaisjoukossa vielä suhteellisen edullinen, joskin tämä voi johtua muita suuremmasta USA-painosta myynnissä. USA:n kaupan kasvu kun on epävarmepaa kuin euroopan.	28.02	1.9 %	10.95	1.8 %
26	GBP	BHP Group Ltd	Lisää	Mailman suurimpiin kuuluva kaivosyhtiö, jolla huomattavat varannot mm kuparia, rautaa ja nikkeliä. Kuparia taas tullaan tarvitsemaan suuria määriä vihreän siirtymän ajamassa sähköistyksessä.	23.19	5.4 %	-3.21	1.7 %
27	JPY	Tokuyama Corporation	Lisää	Japanilainen yritys jopa valmistaa puolijohdeteollisuuden tarpeisiin piitä, ja alumiini-nitriidiä. Tämän lisäksi melko laaja portfolio jossa sementtiä ja kloori-yhdisteitä. Arvostustaso on maltillinen, P/E 5.8 ja P/CF 4.1. Osinko 2.1%. EPS kasvu 5 vuoden jaksolla 27%	12.47	3.1 %	-2.55	1.7 %
28	GBP	Tritax Big Box REIT Plc	Lisää	Logistikkarakennuksiin ja Datkeskus-kiinteistöihin investoiva REIT. Melko hyvä track record.	14.74	5.3 %	-11.37	1.6 %
29	HKD	Ten Pao Group Holdings Ltd	Osta	Pienempi erilaisten laturien valmistaja, joka on laajentanut toimintaansa Kiinasta myös Mexikoon ja Vietnamiin. Voimakkaasti kasvanut, mutta alhaiset arvostuskertoimet	4.53	6.4 %	5.04	1.3 %
30	HKD	China Water Affairs Group Ltd	Lisää	Kiinalainen vesi- ja jätevesi-laitoksia useissa kaupungeissa operoiva yritys. Nopeaa kasvua yritysostoin, ja monopoliasemasta huolimatta korkea kate%. Riskinä velkaisuus	7.30	5.9 %	-10.18	1.1 %
31	NOK	Kid ASA	Lisää	Norjalainen sisustusketjus joka on kasvanut tasaisesti ja kannattavasti. Heikkoutena Norjan rajalliset markkinat	19.12	4.1 %	-8.43	1.0 %
32	GBP	Hochschild Mining PLC	Lisää	Hochshild on kultaa ja hopeaa tuottava kaivosyhtiö. Yhtiöllä on kolme toimivaa kaivosta: – Perussa, Argentiinassa ja Brasiliassa. Brasilian avokaivoksessa on ongelmia suurien sademäärien takia, joten se käy vajaateholla. Minusta ongelmat ovat painaneet kurssin jo liiankin alas.	15.38	1.0 %	102.55	1.0 %
33	EUR	Ipsos SA	Lisää	Data on tulevaisuus, ja datan tuottaja tuntuu hyvältä valinnalta.  Markkinatutkimusyhtiön osake tuntuu edullislta verrattuna kiplailijoihin	9.24	5.4 %	11.87	1.0 %
34	EUR	BNP Paribas SA	Lisää	Pankit hyötyvät nousevista koroista	8.97	5.5 %	15.50	1.0 %
35	MYR	Formosa Prosonic Industries Bhd	Lisää	Prosonic on kaiuttimia, kuulokkeita ja soittimia monelle tunnetulle brändille valmistava alihankkija. Ainakin pandemian asti onnistunut kasvattamaan eps:ää n. 10% vuosivauhtia 5 vuoden jaksolla. Vahvaa kassavirtaa ja korkea osinko.	6.79	8.9 %	-7.66	0.9 %
36	HKD	Alibaba Group Holding Limited	Pidä	Onkohan Alibaban aallonpohja jo nähty? Kasvu on teknoksi hidasta eikä datakeskusliiketoiminta oikein tahdo lähteä lentoon.	26.09	0.9 %	-4.25	0.8 %
37	JPY	Tsubakimoto Chain Co	Lisää	Jälleen japanilainen valmistavan teollisuuden keskikokoinen yritys joka haluaa tehdä mailman parasta laatua – tällä kertaa erilaisia ketjuja. Varsin maltillinen arvostustaso.	9.28	3.0 %	30.42	0.8 %
38	JPY	FUJIFILM Holdings Corporation	Lisää	Aikoinaan valokuvauksesta ja ennen kaikkea filmistä tuttu yhtiö toimii edelleenkin kuvantamisen alalla, mutta on nykyään myös tärkeä resistimateriaalien toimittaja puolijohdeteollisuuteen. Toisin kuin muinainen kilpailija Kodak osattiin pivotoida ajoissa ja käyttää osaamisia toisenlaiseen bisnekseen.	15.29	2.1 %	8.85	0.7 %
39	GBP	The Berkeley Group Holdings plc	Pidä	Berkeley group on keskittynyt suur-Lontoon alueelle. Yhtiö on velaton ja jakaa perinteisesti hyvät osingot. Nousevat korot ja Brittien muutakin eurooppaa vakavampi taloushdinko on omiaan heikentämään asuntomarkkinoita.	10.46	0.0 %	-2.38	0.7 %
40	HKD	VSTECS Holdings Ltd	Lisää	Aasiassa 9 valtiossa toimiva IT-linkkuveitsi – kaikki hardiksesta pilvipalveluihin. Kasvu näyttää vähitellen kiihtyvän.	8.30	4.1 %	5.30	0.6 %
41	EUR	Volkswagen AG	Pidä	Satsaa merkittävästi sähköautoihin. Kilpailu Kiinalaistan kanssa on kuitenkin kovaa. Kiinassa peli lienee menetetty, mutta euroopassa on vielä toivoa.	7.81	6.5 %	-4.35	0.5 %
42	BRL	iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF	Pidä	Brasilialla on paljon potentiaalia, mutta on myös pahoin myllerretty	7.95	3.5 %	n/a	0.5 %
43	MYR	Cahya Mata Sarawak Bhd	Lisää	Malesialainen sementtiä ja klinkkereitä valmistava yritys. Kasvupotentiaalia löytyy, vaikka luonnonvoimat välillä pysäyttävät rakennustoiminnan, aiheuttaen bisnekseen epävarmuutta	10.72	3 %	—	0.3 %

Koko salkku:

P/E: 17.1

Osinkotuotto: 2.66%