Sijoitusalan ammattilaiset ja vakavat harrastajat pyrkivät joskus hyötymään myös pörssin laskusta. Eräs varsin yleinen tapa tuntuu olevan niinsanotun "short-" tai "bear-" ETF rahaston osuuksien ostaminen. Eräs maailmanlaajuisesti suosituimpia instrumentteja näyttää olevan käänteinen S&P 500 ETF, jonka kaupankäyntitunnus on SH.
Vertasin alla SH ETF rahaston käyttäytymistä vastaavaan S&P 500 indeksiä seuraavaan SPY rahastoon. Tulos ei rohkaise käyttämään short ETF rahastoja kuin ainoastaan silloin kun sijoittaja on melko varma kurssilaskusta tai muista hyvistä syistä. SH ei nimittäin ole aivan indeksin peilikuva vaan siihen sijoitetut varat hupenevat vaikka indeksi polkisi paikallaan.
Oheinen kurssikäyrä viimeiseltä kuudelta kuukaudelta kertoo paljon. SH rahaston arvo on pysynyt paikallaan vaikka vastaava indeksi on laskenut kolmisen prosenttia. SH rahasto näyttäisi toimivan hyvin lyhyellä aikavälillä, mutta SH rahaston osuuksia ei kannata pitää pitkää aikaa vaikka kurssit pysyisivät paikallaan. Shorttaaminen ei nimittäin ole ilmaista.
S&P 500 indeksi (SPY) verrattuna vastaavaan short ETF rahastoon (SH). (Lähde http://finance.yahoo.com )
Onko muita keinoja?
Mitä keinoja suosittelet sitten kurssilaskun varalle? Omatoiminen shorttaaminen on vähintään yhtä kallista kuin rahaston kautta.
Myös erilaisia Futuureja ja CFD:tä on tarjolla mutta jos ymmärtänyt oikein ainakin verottaja kohtelee CFD-kauppa käyvää yksityishenkilöä kaltoin - verottaa voitot mutta ei hyväksy tappioita vähennyskelpoisiksi muista voitoista.
Futuurreilla käydään kauppaa pörssissä, joten verottaja lienee suopeampi?
Eli mikä neuvoksi jos uskot kurssien laskevan? Kaikki kultaan ja silmät kiinni?
OK - olet oikeassa.
Kiitos että johdattelit minut huomaamaan että verottaja ei pysty erottelemaan näitä short ETF tuotteita muista sijoitusinstrumenteista. Siksi niiden tappiot ovat ainakin pääsääntöisesti vähennyskelpoisia. Tässä suhteessa nämä ovat sijoittajalle ok ja parempia kuin esimerkiksi mainitsemasi CFD tuotteet.
Nyt kun kysyt niin kyllä nämä short ETF rahastot taitavat sittenkin olla hyviä tuotteita shorttaamiseen kun ottaa huomioon tuon verottaja aspektin. Näillä short ETF tuotteilla tosiaan menettää muutaman prosentin vuodessa, mutta kun katsoo kokonaisuutta niin ne taitavat sittenkin olla parhaita mitä tavallisen sijoittajan rahalla saa.
Tietääkö joku muu parempia tuotteita ???
Myyntiwarrantit
Näillä voi suojautua lyhytaikaisesti. Ongelma on, että ovat voimassa max 6 kk, usein vain pari kuukautta. Sen jälkeen arvottomia jos kurssi ei olekaan laskenut. Tappiot verotuksessa vähennyskelpoisia kuten osakkeissa.
Esimerkiksi TeliaSoneran myyntiwarret kuten ostowarretkin ovat aika hyviä, koska niiden kerroin on 1 ja aikaa vielä 3 kuukautta. Vipuvaikutus on yli 10 eli jos osake nousee/laskee prosentin, menevät nämä yli 10% ylös/alas.
https://www.nordnet.fi/mux/web/marknaden/kurslista/warranter.html