Osakkeet ja salkku

Käyttäjän sergio kuva

Osakeseurannan päivitys

http://www.piksu.net/analyysit/sergion-lista

  • uusia yrityksiä Mycronic (SWE), FastPartner (SWE) ja Ocean Yield (NOR)
  • poistettu Pöyry, Comptel ja Wulff
  • uusi välilehti Buy
    • lajittelu per maa per yhtiö
    • kerään tähän ostolistaa kiinnostavista yhtiöistä
    • voin ostaa näistä mitä tahansa kunhan hinta on kohdallaan
    • jos Pricing-sarakkeissa vähintään 3 on vihreänä, niin hinnan pitäisi olla kohdallaan
    • Other-sarakkeissa muita tietoja
    • tarkemmat kuvaukset EDP Growth- ja Points-sarakkeiden merkityksestä Info-sivulla
Käyttäjän J.Vahe kuva

Orionista ja Sven Dufvasta

Suurimman osan 2000-lukua Orion on saanut analyytikoilta myy- ja vähennä-suosituksia. Pääsääntöisesti yhtiön osake on viis veisannut suosituksista ja porskuttanut hyvin. Perimmäisenä syynä ilmiöön pidän sitä, että Suomessa toimii kohtalaisen paljon maahamme sijoittavia sijoitusrahastoja, joilla pitää olla toimialahajautusta ja aina välillä defensiivisyyskin tuntuu hienolta strategialta. Ja kun HEX:ssä ei juuri muita kunnollisia lääketehtaita ole, keskitetysti omistetun Orionin kurssi nousee.

Toki yritys sinänsä on aivan hyvä, mutta sen kurssi on mahdottoman korkea, kun P/E –luku on kymmeniä prosentteja yli alan johtavien yritysten. Esim. n. kuukausi sitten GlaxoSmithKlinen PE / 2017 oli 13,5 ja Orionin 26.

Käyttäjän sergio kuva

Sergion seurannan päivitys

http://www.piksu.net/analyysit/sergion-lista

- tulos- ja osinkoennusteet 2017 päivitetty puolivuotiskatsauksien perusteella

- osakkeen arvon laskentakaava muutettu Grahamin mukaiseksi

- total rank-laskentakaavaa hieman muutettu

 

 

Käyttäjän Lars Stormbom - Homo Economicus kuva

Omat Rahat Katsaus: Brasilia sijoitusmahdollisuus?

Salkkusivu jossa lisätietoja

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  1.3%, alusta (27-05-2010) +111.5%

Yleistä

Kovin mullistavia asioita ei elokuussa tapahtunut.  Pohjoiskorea ärhenteli ohjuksilla ja ydinkokeilla, mutta tähän markkinat reagoivat suurin piirtein yhtä voimakkaasti kuin lievään pettymykseen yritysilmapiirikyselyssä, eikä edes VIX tahdo nousta kunnolla.. Olipa joku jopa laskenut että pohjoiskorea on tehnyt vuosien varrella yhteensä 30 ohjuskoetta joihin reaktio Tokion pörssissä oli keskimäärin -0.6% viikossa.

Pörssi-indekseistä oli pääasiassa liikettä sivuttaissuuntaan. Hang-seng jatkoi nousua, ja eurostoxx 50 hidasta luisuaan joka on jatkunut jo toukokuusta asti.

Euro on edelleen kovin vahva, joskin näyttää siltä että katto on tullut vastaan. Nyt onkin mielestäni hyvä tilaisuus keventää euron painoa salkussa.

Japanissa työmarkkinat ovat vahvimmillaan sitten vuoden 1974. Avoimia työpaikkoja on hakijaa kohden yli 1.5. Kumma kyllä tämä ei näy palkkainflaationa. Saman voisi sanoa myös Yhdysvalloista.  Onko niin että vanha totuus korrelaatiosta työttömyysprosentin ja palkkainflaation välillä – ns Phillipsin käyrä – on lopullisesti kuopattava?

Jenkkejä pidän edelleen alipainossa. Vahvan euron takia euroalue on myös entistä alemmalla painolla. Vapautuvat rahat sijoitan Kiinaan ja Japaniin. Brasilia saattaa olla myös kiinnostava vaihtoehto. Poliittinen myllerrys on vielä käynnissä, mutta presidentti Temer vältti valtakunnanoikeuden ja maa on juuri noteerannut toisen perättäisen kasvukvartaalin.  Ainoa vaihtoetho sijoittaa Brasiliaan taitaa olla ETF:n kautta, esimerkiksi EWZ.

Strategia:  Nyt satsaan Japaniin ja Kiinan, mahdollisesti Brailiaan. Euroopaa on salkussa jo liiankin paljon.

Käyttäjän mikko kuva

Piksun osavuosikatsausarkiston päivitetty

2Q 2017 osavuosikatsaukset on päivitetty Piksun osavuosikatsausarkistoon.

Listatut yritykset julkistavat osavuosi- ja liiketoimintakatsauksensa sijoittajasivuillaan. Yksittäisen yrityksen tuoreita taloustietoja on yleensä kätevintä etsiä suoraan yrityksen omilta sijoittajasivuilta.

Mikäli on tarvetta usean eri yrityksen raporteille, on niitä kätevämpää hakea Piksun osavuosikatsausarkistosta (Piksun "Analyysit / Osarit" - osiosta . Suora linkki osavuosikatsausarkistoon ).

Käyttäjän sergio kuva

Sijoittajatapahtumia syksy 2017

- ke 6.9. Pörssisäätiön pörssi-ilta

- to 21.9. Arvopaperi Rahapäivä

- to 2.11.2017 Pörssiaamu Helsinki

- ma 13.11., Stora Aktiedagen, Stockholm

- ma 20.11.2017 Pörssi-ilta Espoo

- ke-to 29.-30.11. Sijoitus-Invest

Käyttäjän Lars Stormbom - Homo Economicus kuva

Omat Rahat Katsaus: Aurinko nousee idästä

Salkkusivu jossa lisätietoja

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  0.6%, alusta (27-05-2010) +110.1%

Yleistä

Heinäkuussa jatkui kesän trendi: Salkun arvoa määrää ennemmin valuuttakurssit kuin pörssikurssit. Huhti-toukokuun jälkeen euro on trendimäisesti selkeästi vahvistunut. Vuodentakaiseen tilanteeseen verrattuna jeni on 15% heikompi, USD  ja punta 6%.  Siitä huolimatta on sijoittaminen Kaukoitään ja kasvumarkkinoille on ollut kannattavaa. Tokion Topix-indeksi on vahvistunut 28% ja Hang Seng 24%. FTSE global equity index laskee maa-indeksejä myös euro-arvoisina. Kuluvana vuonna parhaiten on menestynyt Intia 17.6% nousulla, Kiinan noustessa toiseksi 13.2% nousulla. Häntää pitää Venäjä (-21%). Myös USA on lievästi pakkasen puolella.

Vahvistuva euro painaa vientiyrityksiä. Siitä huolimatta Société Générale ennustaa euroalueelle keskimäärin 19% tulosvahvistusta vuodelle 2017, mikä on selvästi USA:n 11% vahvistumista parempi.

Vahvempi euro on omasta mielestäni tilaisuus keventää eurosalkkua. Lisäpainoa ansaitsevat Japani ja Kiina. Intia näyttäytyy minusta kalliina (p/e 21). USA:ssa talous kasvaa ja työpaikkoja syntyy lisää, mutta palkkakehitys on edelleen ollut melko vaatimatonta. Kun SP500-indeksin toteutunut p/e-kerroin on lähes 25 Hang Seng arvolla 15 tuntuu houkuttelevammalta. Toki yritysmiksi on erilainen, onhan Hongkongissa runsaasti kiinteistösijoitusyhtiöitä joilta sopii odottaa alheisempia kertoimia.

Kaksi menestyvää yritystä on jäänyt mieleen viime aikoina: Samsung ja Apple. Vaikka yhtiöt ovat osittain kilpailijoita tämä selvästi ei estä molempia menestymästä samanaikaisesti. Samsungia kirittää erityisesti muistipiirit ja näytöt – eivätkä ne kännykätkään huonosti suoriudu. Apple lähestyy triljoonan markkina-arvoa, mikä olisi ennätys omassa lajissaan, jopa rahan-arvon muutokset huomioiden maailmanhistorian arvokkain yritys. Palvelut muodostavat yhä suuremman osan tuloista ja tuloksesta. Silti jäämme odottamaan – mikä on SE uusi juttu applelta.

Lähiaikoina suuntaan siis pois Euroopasta jenkeistä ja painotan Kiinaa ja Japania.

Strategia:  Nyt satsaan Japaniin ja Kiinan. Euroopaa on salkussa jo liiankin paljon.

Käyttäjän J.Vahe kuva

Pikaisia tuloskommentteja

Keväällä siirryin nettomyynteihin siten, että käteisen osuus on nyt 50 %.

Meneillään oleva 2Q-kausi on osoittanut markkinoiden hermostuneisuutta, vaikka toisaalta mitään yleistä kurssilaskua ei ole tapahtunutkaan. Aakkosjärjestyksessä tähänastisista ilmoittajista Atlas Copco, Autoliv, Huhtamäki, Orion ja SSAB (suomalaisista, ks. AP) ovat kaikki ilmoittaneet hyvästä tuloksesta, joka on jäänyt hivenen jälkeen analyytikkojen konsensusodotuksista. Useammassakin tapauksessa yhtiön ohjeistusta ei ole muutettu. Kun kurssilaskut ovat olleet lähellä 10 prosenttia, olen osakkeita ostanut jonkin verran, mutta olen esim. Atlas Copcoa jo myynyt, koska oletan yleisen kurssilaskun olevan edessä ennemmin tai myöhemmin.

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

USA:n inflaatiosuojatut korkorahastot ovat suosittuja

Keskuspankkien elvyttävä politiikka on herättänyt inflaatiopelkoja ja sijoittajia on hakeutunut sen vuoksi inflaatiosuojattuihin sijoitusinstrumentteihin.  Uudet inflaatiosuojatut valtionlainat ovat tulleet tarpeeseen. Niissä valtio takaa tietyn koron sekä lupaa korvata koron lisäksi myös inflaation.

Monet valtiot ovat alkaneet tarjota näitä instrumentteja, mutta suomalaisen sijoittajan ulottuvissa ovat käytännössä ainoastaan USA:n dollarimääräiset valtionlainat. Näitä lainapapereita voi välittäjän kautta ostaa suoraan, mutta helpoin tapa on ostaa ETF rahastoa.  ETF rahasto sopii aivan pienimmillekin sijoittajille. Niitä voi ostaa jos välittäjä tarjoaa pääsyn USA:n pörssiin.  Rahastojen kulut ovat pieniä, noin 0,1...0,2% vuodessa.

Oheisessa luettelossa on kuuden suuriman rahaston kaupankäyntitunnus, nimi, rahaston koko, tuotto tänä vuonna ja hoitokulut vuodessa. Luetteloon valituissa on kussakin yli miljardi dollaria sijoitettua pääomaa ja niihin voi kutakuinkin luottaa, jos ylipäätään haluaa sijoittaa inflaatiosuojattuihin dollarimääräisiin valtionlainoihin.

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Euron kallistuminen on syönyt kansainvälisen sijoittajan tuotot

Kansainvälisillä osakemarkkinoilla alkoi kesäkuun alussa pieni kesädroppi. Heinäkuu on tuonut pientä piristystä Suomeen ja Intiaan. Molempiin ovat syynä piristyvät paikalliset talousluvut ja teollisuuden luottamus.

Onko kesädropille hyvää syytä? Eipä taida olla. Korot ovat edelleen ennätysalhaalla eikä makrotaloudesta ole tullut huonoja uutisia. Osakkeet vaan tapaavat laskea kesäisin.

Euron kallistuminen on pitänyt tuotot negatiivisina

Euron kallistuminen on tuonut kansainvälistä hajautusta harrastavalle murhetta. Yllä olevassa kuvassa on osakkeiden hintakehitystä dollareina. Kehitys on euroina laskettuna vaatimattomampaa, jopa laskevaa. Euro on vuoden alun jälkeen vahvistunut peräti 10% suhteessa dollariin ja oheisia käyriä pitää pudottaa 10% verran jotta päästään Euroissa laskettuihin tuottoihin. Euroissa laskien vain Intia ja Suomi ovat tuottaneet positiivista tuottoa kansainväliselle sijoittajalle. 

Käyttäjän Lars Stormbom - Homo Economicus kuva

Omat Rahat Katsaus: Torahampaita ja auringonnousua

Salkkusivu jossa lisätietoja

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  -0.2%, alusta (27-05-2010) +108.5%

Yleistä

Kesällä oikeita talousuutisia on harvakseltaan joten feedit pitää täyttää uusilla keksinnöillä. Akronyymien keksiminen auttaa ja takaa huomion.

FANG: Facebook, Amazon, Netflix, Google. Nämä teknosijoittajien suosikit ovat pärjänneet hyvin 2017 alkuvuoden. Kesäkuun alkupuolella mitta alkoi kuitenkin olla täysi ja aiemmat markkinasuosikit dippasivat muita enemmän. Toinen versio akronyymistä on FAAMG, jolloin mukana on myös Apple ja Microsoft (Netflixin sijasta).

SuNRiSe: Japanilaisilla pitää tietenkin olla oma versionsa. Hyvinkin tekaistulta vaikuttava SuNRiSe koostuu yhtiöistä Softbank, Nintendo, Recruit ja Sony. Näistä ainakin rekrytointiyritys Recruit ja Sony on aika vaikea mieltää teknologiayrityksiksi. Yhdistävinä tekijöinä ovat lähinnä kurssinousu ja korkeat arvostuskertoimet.

Näiden akronyymiosakkeiden kanssa kannattaa olla varovainen. Siinä vaiheessa kun näistä aletaan kirjoittaa joku on jo tehnyt sievoiset voitot ja haluaa pumpata nousua vielä vähän. Samoin laskujen alettua ei kannata ylireagoida.

Myös Mario Draghin kommentit ylitulkittiin niin että ECB:n tukiostot olisivat loppumassa hyvinkin nopeasti. Euro lähti vahvistumaan. Taala onkin nyt heikentynyt euroa vastaan koko alkuvuoden ja kurittanut oikeastaan kaikkia ulkomaille sijoittaneita.

Myös ”Pelkoindeksi” VIX osoittaa nyt elonmerkkejä oltuaan pitkään ruususenunessa. Eurooppalaiset osakeindeksit ovatkin dipanneet. Sen sijaan varsinkin Tokio on ollut hyvässä nosteessa.

Mielenkiintoista on myös että korrelaatiotasot eri arvopaperityyppien välillä on laskenut, mikä lisää aktiivisijoittajan mahdollisuuksia. ON melko tylsää valikoida osakkeita kun kaikki nousevat ja laskevat tasajalkaa. Yksi esimerkki tästä on laskeva korrelaatio Japanin jenin ja Topix:in välillä. Maaliskuussa 2016 korrelaatiokerroin oli 83%, mutta on nyt laskenut 63%.

Sekä Saksan IFO että Japanin Tankan näyttävät hyvin myönteisiä merkkejä päättäjien tulevaisuudenodotuksista. Arvostustasot huomioiden satsaan mieluummin Kiinaan, Japaniin ja Eurooppaan kuin USA:han. Näistä Nousevan auringon maa on ehkä tällä hetkellä kiinnostavin.

Strategia:  Nyt satsaan Japaniin ja Kiinan. Euroopaa on salkussa jo liiankin paljon.

 

Käyttäjän sergio kuva

Osakeseurannan päivitys

http://www.piksu.net/analyysit/sergion-lista

Uusia tunnuslukuja KeyFigs-välilehdellä:

  • P/S                                      Hinta/Liikevaihto
  • Value                                   Oma pääoma/osake + Osinkojen nykyarvo Gordonin mukaan
  • Sustainable Growth             Kestävä kasvu = (1-Osingonjakosuhde)*ROE

 

Käyttäjän mikko kuva

Piksun Osavuosikatsausarkisto on uudistettu

Listatut yritykset julkistavat osavuosi- ja liiketoimintakatsauksensa sijoittajasivuillaan. Yksittäisen yrityksen tuoreita taloustietoja on yleensä kätevintä etsiä suoraan yrityksen omilta sijoittajasivuilta.

Mikäli on tarvetta usean eri yrityksen raporteille, on niitä kätevämpää hakea Piksun osavuosikatsausarkistosta (Piksun "Analyysit / Osarit" - osiosta . Suora linkki osavuosikatsausarkistoon ).

 

Käyttäjän sergio kuva

Osakeseurannan päivitys

http://www.piksu.net/analyysit/sergion-lista

Uusi välilehti Key_Figs, jolla näkee yhtiöittäin kaikkien tunnuslukujen kehityksen 10 vuoden ajalta (tai niin pitkältä ajalta kun niitä on laskettu tai lähtötietoja on ollut käytettävissä).

 

 

Käyttäjän Lars Stormbom - Homo Economicus kuva

Omat Rahat Katsaus: Aina ei mene putkeen!

Salkkusivu jossa lisätietoja

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  +2.5%, alusta (27-05-2010) +114.0%

Yleistä

Kaikki ei aina mene putkeen: Lyhyeksimyyjien hampaissa jo aikaisemmin ollut australialainen Qintis osoittautui todellakin mätämunaksi – mutta aivan toisesta syystä kuin väitettiin. Osoittautui että hallitus oli epätietoinen siitä että yritys on menettänyt sopimuksen tärkeimmän asiakkaansa kanssa. Osake tippui 76%, kunnes kaupankäynti keskeytettiin. Nyt järjestellään velkoja. Käytännössä osakkeenomistajat taitavat jäädä nuolemaan näppejään.

Pienempi vastoinkäynti tuli Japanilaisessa Heiwa:ssa. Liikevaihto ja tulos tippuivat edellisvuodesta. Mutta vielä pahempaa oli että johto ennakoi laskun jatkuvan myös tänä vuonna. Laskua 16%.

Näitä kuukausia tulee joskus. Helpottavaa on että kyseessä ei ollut yleinen romahdus vaan pettymys kahdessa salkkuyrityksessä. Kismittävämmäksi tapahtumat tulevat juuri siksi että ne koskevat itse salkkuun valittuja yrityksiä.

Osakeindeksit ovat nousseet melko mukavasti toukokuussa. Omalla kohdalla sen sijaan tuli takapakkia. Vaikka S&P500 ennätyslukemat ovat saaneet eniten julkisuutta näemme alla-olevasta käyrästöstä että vuositasolla Hang Seng  on noussut huomattavasti enemmän, 24.7%. Itse asiassa kasvumarkkinat ovat olleet hyvässä vedossa 21% vuosivauhdilla. Eurooppa on Eurostoxx50-mittarilla lievästi päihittänyt jenkkimarkkinat.

Valuuttapuolella euro on vahvistunut kaikkia merkittäviä valuuttoja vastaan, ja sitä kautta rokottanut muissa valuutoissa noteerattujen osakkeiden salkkuarvoa. Taalan vahvuuskausi on nyt selkeästi ohi.

Niin sanotut ”pelkoindeksit” eli VIX ja VSTOXX ovat nyt hyvin alhaalla, VIX alle 10 ja VSTOXX alle 15. Käänteisen puolalaisen logiikan mukaan alhaiset pelkoindeksit ovat huolenaihe ja ennakoivat huonoa pörssikursseille.

Perusasiat eivät kuukaudessa ole juuri muuttuneet. SP500 on p/e kertoimella arvioituna kallis yli 25 arvolla (keskiarvo n. 16). Viimeaikaisesta noususta huolimatta kasvumarkkinoilla kuten Kiinassa on paremmat edellytykset nousuun. Samoin Japanilla ja Euroopalla. Vaikka taalakin on halventunut vielä ei ole USA:n aika.

Strategia:  Euron painoa lasketaan. Tallinna kaubamaja alkaa näyttää täyteen arvoon hinnoitellulta, joten positiota voi keventää. Halventuneen australian taalan ja Hog Kongin dollarin kirittämänä lisätään näiden valuuttojen painoa salkussa.

Käyttäjän Tommi Taavila kuva

TT:n lista Q1 2017

TT:n lista Q117 on valmis. Lista ei sisällä sijoitussuosituksia eikä minkäänlaista laadullista analyysia vaan perustuu yritysten ilmoittamiin eri tunnuslukuihin ja tulostietoihin viimeisen viiden vuoden ajalta. Suurimmat painoarvot ovat osakekohtaisen tuloksen kasvulla, oman pääoman tuotolla, osinkotuotolla ja vertaan myös E/P-lukua nykyiseen korkotasoon. Pienimmät painoarvot ovat liikevaihdon kasvulla, P/B-luvulla, markkina-arvolla, omavaraisuusasteella ja sillä kuinka monta vuotta peräkkäin yritys on maksanut osinkoa.

Käyttäjän Lars Stormbom - Homo Economicus kuva

Omat Rahat Katsaus: Rahat Kiinaan ja Eurooppaan, ei jenkkeihin

Salkkusivu jossa lisätietoja

rvonmuutokset: Vuoden alusta  +7.0%, alusta (27-05-2010) +123.6%

Yleistä

Sijoittajien katseet kohdistuvat nyt vaihteeksi Eurooppaan. Kun kaikkein pahin ei toteutunut Ranskan presidentinvaalien ensimmäisellä kierroksella (ääri-vasemmiston ja ääri-oikeiston kandidaatit toiselle kierrokselle) Eurooppalaiset pörssit ja euro nousivat selvästi. Vaalien toinen kierros näyttää oliko riemu ennenaikaista. Tapahtuma näytti jälleen kerran miten tärkeä valuuttakurssi on sijoittajalle: Vaikka nimelliskurssit nousivat vaalien jälkeisenä päivänä vahvistuva euro rokotti salkun arvoa niin voimakkaasti että päivän saldo jäi pakkasen puolelle.

Samalla ”pelkokertoimet”, VIX ja eurooppalainen VSTOXX laskivat voimakkaasti.

Ei ole kovinkaan vaikeaa ennustaa miten käy jos ennakkosuosikki Macron häviä toisella kierroksella Le Penille. Varsinkin ranskalaiset kurssit laskevat voimakkaasti, ja euro heikkenee useita prosentteja. Sen sijaan Macronin voitto taitaa olla jo hinnoissa, joten kovin voimakasta toista riemurallia ei luultavasti synny.

Ranskan vaalien jälkeen katseet siirtyvät syksyn ja Saksan vaaleihin.

Käyttäjän sergio kuva

Osakeseurannan päivitys

http://www.piksu.net/analyysit/sergion-lista

Lisäsin uuden Screening-välilehden. Välilehdellä voi helposti lajitella tietoja nousevaan tai laskevaan järjestykseen minkä sarakkeen perusteella tahansa. Lisäksi voi asettaa suodatuksia (Number Filters), esimerkiksi periaatteella suurempi kuin, pienempi kuin, välillä, yli keskiarvon, TOP 10 jne.

 

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Rahastosijoittajat kotiuttavat rahaa osakkeista korkoinstrumentteihin

Suomeen rekisteröityihin sijoitusrahastoihin sijoitettiin finanssialan rahastoraportin mukaan maaliskuun aikana nettomääräisesti 309 miljoonaa euroa uutta pääomaa.

Osakerahastoista pääomia kuitenkin nostettiin pois yli 500 miljoonaa euroa. Rahoja siirrettiin ennen kaikkea korkorahastoihin. Sekä lyhyen koron rahastot että pitkän koron rahastot saivat satoja miljoonia uutta pääomaa. 

”Yhdysvalloissa osakeindeksit ovat rikkoneet kerta toisensa jälkeen ennätyksiä ja vuosituotot ovat olleet yli 20 prosenttia. Pohjois-Amerikkaan sijoittavista osakerahastoista on kuitenkin lunastettu alkuvuonna kaikkien eniten varoja. Näyttää siltä, että sijoittajat ovat osin kotiuttaneet voittojaan”, summaa Finanssialan Keskusliiton analyytikko Elina Salminen.

Käyttäjän sergio kuva

Osakeseurantatyökalun päivitys

http://www.piksu.net/analyysit/sergion-lista

-kaikki 2016 tulokset toteutuneita

-ranking-kaavoja hienosäädetty

-kaikki keskiarvot 5-7 vuodelta

-pyrin laittamaan aloitussivulle aina sellaisia yhtiöitä, jotka ovat korkealla ostolistallani

-uusi optio Kone 2015 lisätty

 

 

Käyttäjän Lars Stormbom - Homo Economicus kuva

Omat Rahat Katsaus: Osakehuippu saattaa olla takana

Salkkusivu jossa lisätietoja

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  +3.7%, alusta (27-05-2010) +116.5%

Yleistä

Nyt alkaa entistä enemmän tuntua siltä että huippu osakursseissa on jo nähty. Kumma kyllä Trumpin epäonnistuminen Obamacare-sotkussa ei saanut jenkkipörsseissä aikaan voimakkaampaa reaktiota. Voimakkain reaktio näkyi Eurostoxx 50-indeksiin liittyvässä ”pelkoindeksissä”, VSTOXX. Tämä kuvaa odotuksia indeksin volatiliteetistä, toisin sanoen indeksioptioiden hintaa. Eli kun jenkeissä aivastellaan Euroopassa nousee jo kuume. Mutta uskon että näemme yhä uusia epäonnistumisia jenkeissä. Odotukset ja pörssikurssit ovat nyt liian korkealla, eli täydellinen suoritus on jo hinnassa. Muutamia hälytyttäviä merkkejä näkyy: Vähittäiskauppa vetää huonosti ja uusia lainoja otetaan erittäin vähän.

Etelä-afrikassa presidentti Zuma erottaa (taas) keskuspankin johtajan ja randi sukeltaa. Voimakkaalta tuntuva 6% pudotus vastaa tosin vain yhden kuukauden nousua.

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

Kasvavan uhkapelialan kahdet voittajat

Uhkapeliala kasvaa jatkuvasti ja uusia rahapeliyhtiöitä listautuu pörssiin säännöllisesti. Rahapelimarkkinoiden voittajat voidaan jakaa kahteen luokkaan: Suuret pörssiyhtiöt, jotka menestyvät kokonsa ja yritysostojen avulla ja pienemmät toimijat, joiden menestys perustuu esimerkiksi innovaatioihin ja positiointiin.

Suuret rahapeliyhtiöt alkoivat listautua pörssiin 2000-luvun alkupuolella, jolloin esimerkiksi irlantilainen Paddy Power ja brittiläinen William Hill listautuivat Lontoon pörssiin rahoittaakseen entisestään laajentuvaa liiketoimintaansa. Viime vuosina etenkin ruotsalaiset nettikasinot ovat listautuneet aktiivisesti pörssiin samalla avaten toimintansa läpinäkyväksi kaikille halukkaille.

Rahapeliyhtiöt ovat mielenkiintoinen sijoituskohde kaikille, joita ei toimialan eettinen aspekti haittaa liiaksi. Uhkapeliala on siinäkin mielessä houkutteleva toimiala, että pelaajia riittää varmuudella niin talouden nousu- kuin laskusuhdanteissakin.

Käyttäjän Piksu Toimitus kuva

LähiTapiola suosittelee osakkeita ja riskisempiä korkosijoituksia

Sijoitusmarkkinoilla kiihtyvän suhdannekasvun vaihe on alkuvuoden ajan tukenut osakemarkkinoiden nousua. Arvostusten karkaaminen liian korkeiksi on yksi tulevaisuuden riskitekijöistä, mutta LähiTapiolan ekonomistin Timo Vesalan mukaan vielä on liian aikaista puhua osakkeiden hintakuplasta. Vesala kuitenkin muistuttaa, että nopeasti parantuneet odotukset luovat tilaa myös pettymyksille sijoitusmarkkinoilla ja samanaikaisesti poliittiset riskit ovat tiivistymässä.

Maailmantalous elpyy nyt laaja-alaisemmin kuin kertaakaan vuoden 2010 jälkeen. Erityisen myönteistä Timo Vesalan mukaan maailmantalouden elpymisessä on, ettei Kiinan talouskasvu ole enää merkittävästi hidastumassa, vaan kasvu näyttäisi vakiintuvan 6,5-7 prosentin tuntumaan. Kohentuneiden makrolukujen vanavedessä myös yleinen talousluottamus on selvästi vahvistunut.  

Käyttäjän Lars Stormbom - Homo Economicus kuva

Omat Rahat Katsaus: FED on Trumpia vaarallisempi

Salkkusivu jossa lisätietoja

Arvonmuutokset: Vuoden alusta  +4.4%, alusta (27-05-2010) +118.1%

Yleistä

Osakeralli aikaa epäilyttää minua. Nopeaa nousua on jatkunut etenkin jenkeissä liian kauan. SP500 on ylittänyt ennätystason 2400 ja Dow 21000. Myös oma salkku on paisunut mukavasti. Samalla arvostustasot ovat jo hyvinkin korkeat. Jopa euroalueen osakkeet ovat vihdoinkin alkaneet nousta vaikka hajurakoa sp500-indeksiin on vielä lähes 10% jos tarkastellaan kehitystä vuoden ajalta.

Suurin riski nousun jatkumiselle ei ole vallaton Trump vaan pikemminkin FED. Jos tänä vuonna korkoja korotetaan useamman kerran korkoero Eurooppaan ja Japaniin nousee sietämättömän korkeaksi. Ns. ”Carry trade” jossa lainataan halpakorkoisessa valuutassa ja sijoitetaan korkeampikorkoiseen alkaa virrata jälleen. Tästä seuraa itseäänvahvistava kierre jossa taala vahvistuu entisestään jo nyt yliarvostetulta tasoltaan. Tämä tietää huonoa pörssille.

Toistaiseksi ei ole vaihtoehtoa osakesijoituksille mutta nyt kannattaa olla tavallistakin varovaisempi. Markkinoista Eurooppa näyttää edelleen lupaavimmalta. Brittimarkkinan ylipainoa voi jo alkaa purkaa, paras kiritys heikosta punnasta on jo nähty.

Myös niin sanotut ”pelkoindeksit” ovat myös alhaalla. Kun kaikki muut ovat innoissaan kannattaa olla pelokas.

 

Käyttäjän Tommi Taavila kuva

TTn lista Q4 2016

TT:n lista Q416 on valmis. Lista ei sisällä sijoitussuosituksia eikä minkäänlaista laadullista analyysia vaan perustuu vain yritysten ilmoittamiin eri tunnuslukuihin ja tulostietoihin viimeisen viiden vuoden ajalta. Suurimmat painoarvot ovat osakekohtaisen tuloksen kasvulla, oman pääoman tuotolla, osinkotuotolla ja vertaan myös E/P-lukua nykyiseen korkotasoon. Pienimmät painoarvot ovat liikevaihdon kasvulla, P/B-luvulla, markkina-arvolla, omavaraisuusasteella ja sillä kuinka monta vuotta peräkkäin yritys on maksanut osinkoa.

 

Helmen kalastelua Norjan vesiltä

Näinä aikoina, kun osakekurssit ympäri maailmaa ovat pitkään jatkaneet kallistumistaan, on alelaarin penkominen käynyt yhä vaikeammaksi .Yksi halpa helmi löytyi Oslon pörssistä, Wilhelm Wilhelmsen holding (WWIB) yhtiö tarjoaa lähinnä osin omistamiensa yhtiöiden kautta logistiikkaratkaisuja autojen ja muiden pyörillä tai telaketjuilla liikkuvien raskaamman kaluston kuljettamiseen globaalisti.  Tyypillisiä asiakkaita ovat maailman suurimmat auton- ja traktorienvalmistajat. Lisäksi merenkulkualalle sekä offshoreteollisuudelle tarjotaan moninaisia muita palveluita ja tavaroita.

Yrityksen fundamentteihin voi aluksi tutustua vaikkapa täältä:

http://www.4-traders.com/WILH-WILHELMSEN-HOLDING-A-1413317/consensus/

Käyttäjän sergio kuva

Osakeseurantatyökalun päivitys

http://www.piksu.net/analyysit/sergion-lista

- lisää tuloksia 2016 päivitetty

- ranking-sivun sisältö muuttunut

- kaavoja ja ehtoja tarkistettu

- hoptiot tarkistettu

Käyttäjän J.Vahe kuva

Suom. mediayhtiöistä

Käänneyhtiöt lienevät kirjallisuudesta tuttu asia, mutta vähän on tuntunut, ettei niitä käytännössä tunnisteta, vaikka kävelisivät porstuassa vastaan keppi kummassakin kädessä.

Aatos Erkko oli niin varakas mies, ettei hänen tarvinnut tal. realiteeteista paljoa perustaa. Ensin hän valitti ”yhtiönsä” noteeraamista silloisella meklarilistalla ilman hänen lupaansa, vaikka omistuspohja oli silloin jo siksi laaja, että kauppapaikka piti löytää. Myöhemmin hän valitti Sanoman vähäistä vaihtoa pörssilistalla, mikä varmaan johtui siitä, etteivät Erkot osakkeitaan myyneet.

Myös bisnekset viittasivat siihen, että kassassa oleva raha tuntui ongelmalta, josta päästiin eroon mm. ostamalla Hollannista oppikirjan tekijöitä olemattomin synergiaeduin.

Erkon jälkeen Sanoma lienee saanut jonkinlaisen isännän Antti Herlinistä, joka on virtaviivaistanut ja tehostanut yritystä. Tällöin jopa markkinat ovat huomanneet Sanomalla olevan kaksi media-alan suurinta brändiä Suomessa, nimittäin HS ja IS.

Sivut

Tilaa syöte RSS - Osakkeet ja salkku